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博彦科技意向收购柯莱特 中概股私有化添新主角

一向由基金公司主导的中概股私有化近日又加入了A股上市公司这一新主角。收购邀约发出后,柯莱特的股价上涨至每股1.85美元,正好追平3月12日该公司高管所提出的1.85美元私有化报价,以此计算,该公司市值已经达到0.86亿美元(约合5.26亿人民币)。

  一向由基金公司主导的中概股私有化近日又加入了A股上市公司这一新主角。

  博彦科技股份有限公司(002649.SZ,下称“博彦科技”)5月28日发布了“关于发出全面收购柯莱特公司已发行普通股的初步非约束性意向的提示性公告”(下称“公告”),表示了与合作伙伴共同以现金形式收购柯莱特信息有限公司(CIS.NYSE,下称“柯莱特”)全部已发行普通股的初步非约束性意愿。

  国泰君安研报指出,柯莱特在银行和保险行业的服务能力业内排名领先,拥有众多解决方案,包括银行网点应用、供应链金融、风险控管、核心人寿保险等,涵盖咨询、开发、测试、支持运维等全业务链。博彦科技目前下游行业主要分布在科技、制造领域,两公司业务存在很高的协同性,如果成功收购将奠定公司在金融领域的竞争力。

  收购邀约发出后,柯莱特的股价上涨至每股1.85美元,正好追平3月12日该公司高管所提出的1.85美元私有化报价,以此计算,该公司市值已经达到0.86亿美元(约合5.26亿人民币)。

  虽然博彦科技的收入和体量均不及柯莱特,但多家券商的研究报告均认为,公司可能会通过与合作伙伴合作的方式来缓解资金压力。

  柯莱特2012年营收2.54亿美元(约合人民币15.6亿元),几乎是博彦科技8.15亿元人民币营收的两倍。同时,考虑到柯莱特账面现金接近1 亿美元,净资产超过2 亿美元,如果收购成功的话,预计还会相对5.26 亿元人民币有一定溢价。

  但是值得注意的是,公告却指出如果交易完成,并不会构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。这说明博彦科技并购的资产并未达到上年度营收的50%以上,因此民生证券研报认为,合作伙伴将在此次收购中发挥重要作用,资金问题并不会成为收购的障碍。

  此外,民生证券还提示,私有化退市会牵涉美国的相关法律和程序,加之柯莱特目前的市值较低,其他公司的参与竞价也会令收购过程仍存在一定不确定性。但国泰君安认为,A股的融资平台优势会令收购成功的可能性变大。博彦科技的主要竞争对手均在美国或者香港上市,A股的估值和融资优势使得公司具有竞争对手不具备的行业整合能力。

  跨国诉讼律师郝俊波在接受《第一财经日报》采访时表示:“A股上市公司收购中概股的案例并不多见,更多的是公司董事或者高管和私募股权基金发起的,外汇支付上的监管和审批程序可能是阻挡国内公司并购中概股的壁垒之一。”

  不过,郝俊波同时也强调,由于目前中概股的估值普遍偏低,未来并不排除会有更多A股上市公司参与到中概股的私有化中。

  • 责任编辑:房小葵

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