戴尔私有化突遭金融大佬狙击:传联想惠普搅局

2013-03-08 09:31:43  来源:每日经济新闻

  每经记者 杨可瞻 实习记者 曾慈航

  由于部分股东不满此前13.65美元的过低报价,戴尔高达244亿美元的杠杆收购正承受着巨大压力。如今,金融界亿万富豪卡尔·伊卡恩(CarlIcahn)被曝正囤积1亿股戴尔股票,并借此要求公司给出每股9美元的特别股息。

  要求特别股息

  在精心策划数月后,戴尔的私有化要约正面临着更多突如其来的强大阻力。

  CNBC援引知情人士称,伊卡恩已经悄悄买入了1亿股戴尔股票,相当于总股本的6%。伊卡恩这样做是为了拥有更多的投票权,从而要求戴尔支付每股9美元的特别股息。而这远远超过了戴尔过去的股息分派水平。根据纳斯达克网站资料,戴尔曾在2012年两次支付现金股息,均是每股0.08美元。

  彭博数据显示,截至去年年底,戴尔创始人兼首席执行官麦克·戴尔本人持有15.7%的股份,其次是东南(Southeastern)资产管理(4.7%)和T.RowePrice(4.7%)。如果上述传闻成真,那么伊卡恩很可能将成为公司第三大股东。

  作为知名的维权投资者,伊卡恩经常大量买入目标公司股份,从而获得足够影响公司经营方向的能力。同时,他还是身家过百亿美元的富豪。在彭博最新富豪排行榜上,伊卡恩是全球第34大富豪 (200亿美元),金融界第五大富豪,仅次于巴菲特(553亿美元)、李兆基(237亿美元)、索罗斯(229亿美元)和豪尔赫·雷曼(203亿美元)。

  伊卡恩的介入,巩固了戴尔另外两家机构大股东对抗私有化的信心。2月5日,戴尔宣布同意接受银湖与公司创始人麦克·戴尔提出的每股13.65美元收购报价。自此以后,东南和T.RowePrice等大股东纷纷表示反对这项交易,要求得到每股高达24美元的收购价。该交易需获得除麦克·戴尔本人外多数股东的批准。

  传联想、惠普“搅局”

  上述情况使得私有化能否成行变得异常棘手,作为戴尔最大的外部股东,东南拥有的股份加上期权比例超过8%,该公司曾发誓要尽一切可能阻拦该交易,其中包括争夺代表权(ProxyFight)。

  作为戴尔第二大外部股东,T.RowePrice也站在了东南公司的阵营,其董事长布莱恩·罗杰(BrianRoger)在上个月的一封邮件中称,“我们认为,目前提供的收购价并不能反映出戴尔公司的价值,因此,我们不打算支持这项交易。”

  然而,这并不意味着戴尔已经穷途末路。有知情人士称,戴尔已经吸引了惠普与联想集团的兴趣,戴尔董事会旗下特别委员会财务顾问EvercorePartners在寻求比此前244亿美元更高的出价,截止日期是3月22日。

  值得一提的是,倘若惠普、联想最终参与到了戴尔收购交易中,戴尔将会面临账务被对手查看的风险,因为这些公司可以在询价期(goshopperiod),对财务账目进行检查,从而了解戴尔的财务状况。

  《每日经济新闻》记者就联想是否涉及戴尔私有化交易一事,致电联想位于北京的运营中心,对方表示尚不清楚此事。

  麦克·戴尔面临的现实是,要么提高报价令反对派回心转意,要么放弃私有化。

  截至周三收盘,在纳斯达克上市的戴尔收报14.32美元,较最初收购报价已高出5%。如果股价继续上扬,将使得13.65美元的报价毫无吸引力。据统计,今年以来,戴尔累计涨幅高达41%。

  “我们曾质疑收购价是否对股东有足够诱惑”,SterneAgee&Leach公司分析师ShawWu称,“私有化看上去并不容易,最大的问题是双方想达成交易的心情有多迫切。”

  据悉,惠普和联想有意向的传闻似乎也并不十分可靠。《华尔街日报》援引某知情人士称,惠普不大可能参与,因其老总惠特曼曾表示,短期不会进行任何大型收购,而应该储备更多现金以压低债务。

  《每日经济新闻》记者发现,戴尔要完成私有化,需要42%的股权投票。由于机构持股比例总和为84%,抛开反对方27%的持股,戴尔仍需要保证至少有15%的持股方不会加入反对派。但如果伊卡恩真的买了6%的股份,那么只要有9%的持股股东反对,私有化就将泡汤。

责任编辑: 房小葵
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