城商行入围 银行将成基金行业新锐
城商行入围 银行将成基金行业新锐
第25期
大公财经出品
责编:清风

短短几年内,银行系基金公司的规模迅速扩张已是不争的事实。日前,城商行首次纳入基金公司扩容试点范围,这一消息令银行业为之一振。近期,银监会官网公布,银监会已同意兴业银行、北京银行投资设立基金公司,两家银行正在履行有关行政许可程序。此外,上海银行、宁波银行、南京银行进入备选之列,这意味着有五家城商行进入试点范围。据了解,本轮试点是商业银行创办基金公司第三波扩容。

     

    

    

“金融混业经营”扬帆之旅

    这次监管层为什么加力推动商业银行大举进军基金业呢?毫无疑问,推进金融机构混业经营是主要原因。

    从全球来看,金融机构混业经营是大势所趋。商业银行在中国金融体系中占据主导地位,拥有强大的优质客户资源,银行如能对各项业务进行资源整合和渗透,其强势地位将得以巩固和发展。在监管层的政策支持下,中国商业银行早就逐步介入基金、保险、证券、信托等业务领域,取得了不俗的发展。这次商业银行强势开展基金业务,具有明显做强做大的意味。

    中国基金业经过15年的发展,已具备一定的规模,目前有基金公司近80家,2007年股市牛市时,基金总规模曾达到创纪录的3.27万亿元。2013年,基金业将迎来战国时代,银行、保险、券商、信托、私募和其他财富管理机构同台竞技,共享财富管理盛宴。而银行的加入,必将为基金业的发展注入新的活力。【详细

提高社会直接融资比例

    改革开放以来,我国社会融资从几乎全部依赖银行贷款这种间接融资方式,逐步过渡到间接融资与直接融资并重,大力发展资本市场,增加直接融资比例。数据显示,2002年至2012年十年间,直接融资规模从900亿元快速增加至6.6万亿元,增长了72倍,占社会融资规模的比重从4.5%持续提高至42.1%;而间接融资仅增长不到5倍,占社会融资规模的比重从95.5%,持续下降至57.9%。以上数据表明,我国直接融资方式虽然发展很快,但在社会融资总规模中只占四成多一点,而间接融资仍是我国社会融资的主要方式。

    反观西方的发达国家,直接融资在其社会融资总规模中占七成以上,银行承担的金融风险相对要小很多。银行系基金公司的扩容,进一步增强货币市场和证券市场的联系,既提振股市,也能提高直接融资比例,改善社会融资结构。【详细

为社会提供更多投资渠道

    银行办基金公司,其覆盖全国城乡的营业网点,使得银行在基金营销上具有得天独厚的优势。此外,银行长年累月积累的优质客户资源,也是其他基金公司无法比拟的。

    现在,投资者对一些基金公司销售的基金产品颇为不满,尤其是一些偏股型基金产品,长期处于亏损状态。基金公司旱涝保收,基民却严重亏损,但是基金公司的管理费却照收不误。此外,一些基金公司还有利益输送、老鼠仓等突出的腐败问题。这些都令投资者对他们的不信任感与日俱增。此次银行系基金公司的再度扩容,对银行来说确实是个难得的市场机遇。

    此次进入试点的城商行设立基金公司后,银行系基金公司将达到16家,占基金公司总数近20%。投资者普遍盼望在这次银行系基金公司扩容后,能出现更多有创新活力的基金公司新面孔。银行系基金公司扩容后,将为投资者提供更多样的投资渠道,从而使投资回报率提高成为可能。【详细


结语

银行系基金公司的再度扩容,将加速商业银行经营转型,进一步推动金融机构混业经营。由于商业银行在货币、债券市场交易活跃,有较强的竞争能力和丰富的产品经验,可以预见,随着城商行的入围,银行将为基金业的发展注入新的活力,将成为基金行业新锐。

需要指出的是,银行系基金公司的风险防控问题必须引起重视。银行系基金公司除了要面临一般基金公司的风险外,还要防止基金公司和母行之间的风险传递和扩散。

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