234只A股正式纳入MSCI 分析师看好调整到位的白马股及成长题材行情

  大公网5月15日讯(记者 毛丽娟)受MSCI将234只A股纳入MSCI全球市场指数的消息影响,沪指小幅震荡上行。三大股指尾盘放量反弹,总体市场氛围有所回暖,食品、啤酒板块逐渐拉升,创业板盘中大涨超1%。截止收盘,沪指报3192.12点,张0.57%;深成指报10747.99点,涨0.72%;创业板指报1858.01点,涨1.48%。 

  234只A股正式纳入MSCI全球市场指数,今年6月1日起生效。根据正式方案,初始纳入因子为5%,计划分两步走:5月半年度评审纳入因子2.5%,8月季度评审将纳入因子提升到5%。分析认为,白马股获利回吐的压力降低后目前仍然值得配置,同时需要关注成长题材的机会。 

  根据申万宏源的测算,按照5%的市值纳入因子,2018年被动增量资金可能达到1000亿左右,而在更远的未来,100%纳入将到1.8万亿左右的增量资金。 

  从234只股票行业分布来看,金融业和医药生物行业成为绝对主力,金融业囊括50只股票,医药生物行业含有18只股票;此外,房地产、建筑装饰和有色金属各含有13只股票。 

  前海开源首席经济学家杨德龙认为白马股的行情值得关注。他指,四月份,受到中美贸易摩擦的影响,很多白马股出现了大幅下跌,很多人甚至怀疑白马股的行情结束。其实不然,今年以来白马股的下跌主要是受到获利回吐的压力而在上涨过程中进行的调整,这并不意味着白马股行情的结束。相反,正是抄底白马龙头的好机会。 

  杨德龙介绍,四月份,外资净流入300多亿人民币,他判断,进入五月份,外资还会进一步流入。从行业和板块来看,他首先看好消费白马股如医药、白酒、食品饮料等代表了中国消费升级的受益板块,认为很多外资优先抄底的便是消费白马,因此消费白马股后市可能会有较大的机会。其次是一些金融白马,比如银行、保险、券商的估值都比较低,盘子比较大,上涨起来比较慢,一般在一波行情快结束时才会去炒金融地产等板块。此外,新能源汽车板块也属于白马板块,从业绩上看,新能源汽车板块业绩增速较高,估值比较低,新能源汽车及其上游的钴锂资源股现在都是比较好的配置机会。 

  上海证券策略分析师屠骏表示,应重视潜在纳入MSCI 中权重较大的"金融、消费类"行业。尤其是基本面辨识度高的"品牌概念"会出现一定的估值溢价。但在海外指数基金正式进入之前,已有一些资金提前进场布局,甚至可以认为去年的大蓝筹行情也部分透支了A股纳入MSCI的利好效应,因此,对于"空中加油"的金融、消费类行业也不能预期太高。 

  他指,在A 股国际化程度不断提高的过程中,国内市场与海外市场的联动效应也越发明显,国际政经局势复杂多变,中美贸易争端等不确定因素依然存在。因此,价值蓝筹与成长题材依然需要均衡配置,在A 股纳入MSCI的事件性冲击之后,成长题材依然会维持全年的相对优势。 

责任编辑:徐孟楠 徐孟楠

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