陈德霖:香港居民人民币兑换上限将取消

  内地与国际接轨需港帮助

  无论推行沪港通,或是基金互认,香港作为中国内地对外的人民币离岸中心的地位,都是不能动摇的。中国证监会证券基金机构监管部副主任徐浩昨于论坛上表示,香港有丰富的国际交易经验,而且基建、人才充足,未来料继续为中国内地的改革开放提供经验,及凭藉香港在国际上建立的认受性,带领中国内地与国际合作。

  中国内地持续发展及开放,香港未来如何定位?有人担忧香港失去竞争力,但昨日出席财资市场高峰会论坛的多位讲者都认为,香港作为全球最大的离岸人民币中心,丰富的国际交易经验,及于过去一百多年来辛苦建立的国际地位及国际认受性,都是极求走出去的中国内地所极度需要的,徐浩认为,中国内地未来与国际接轨,需要香港的帮助。

  德盛安联亚太区行政总裁余义焜亦表示,中国内地未来需要将人民币国际化,由目前的封闭货币,发展为开放型货币,需要透过香港作更多“实验”,从过往中国内地发展B股所面对的困难,可见国际化并非一帆风顺,香港与上海推出的沪港通,可为中国内地寻找一条出路。

  中银香港资产管理行政总裁区景麟认为,中国内地近年积极开拓多个自贸区,如上海及前海,料未来将会吸引更多资金返回中国内地,香港未来可为中国内地提供更多这方面的增值服务,香港的专业知识、人才等,都可支持人民币的在岸市场发展。

  台沪港通障碍不大

  虽然韩国、英国、中国台湾、新加坡等多个国家和地区,都获得RQFII额度,但摩根资产管理亚太区行政总裁黎智德称,香港仍是最主要的人民币离岸中心,国际上大部分的人民币资产,都在香港管理,相信未来中国内地会继续提高香港的RQFII额度,而中国内地推出沪港通,亦是希望透过香港协助中国内地与人民币进一步国际化。

  沪港通实施后,将吸引不少境外投资者透过香港买入A股。台湾金管会官员透露,正研究容许台湾专业投资者以“复委托”的方式向香港券商下单,买卖内地A股,形成“台沪港通”,长远更可能放宽投资者的限制,让一般散户参与。虽然政策仍在研究中,但理论上现时的法例并没有障碍,相信一旦提出方案就能很快能够落实。

  “台沪港通”对于没有取得QFII或额度不够的机构都是很吸引。而台湾一直以来,当地股民都以“复委托”的方式买卖外国证券,即投资者委托当地券商,再由该券商透过外国券商下单至外国市场。而明年将实施45%富人税条款,当地人欲转移资产到海外,有台资券商透露,台湾投资者查询沪港通的热度不断增加,对投资港股的兴趣亦渐渐浓厚。

  推百亿即日资金回购安排

  金管局推出即日流动资金回购安排,额度100亿元(人民币,下同)。金管局总裁陈德霖表示,为配合沪港通落实后,因股票交易而产生的兑换、资金转拨及同业拆借活动增加,故需提升银行的流动性管理,银行可以拿合资格的抵押品向金管局拆借人民币资金。被问及100亿元额度是否足够,他坦言,沪港通开通初期产生的交易及支付量将颇大,但与银行初步商讨后,认为100亿元额度应该足够。

  金管局的资金来源方面,陈德霖表示,金管局与人行签署的4000亿元回购协议,加上金管局本身亦有一定资金,指市场无需担心。他续称,即日流动资金回购安排会向银行收取利息,细节亦在厘订中。他解释,即日流动资金回购安排目的是希望银行支付时有更多流动性,若不收取利息,恐银行坐拥资金而不即时作支付。他又透露,现时T+0(即日交收)的使用量不多,但指银行对于这些不时之需的资金支援十分重视。

  至于委任数间银行作为“一级流动性提供行”,陈德霖表示,有关庄家要于CNH市场作更多开价活动,如外汇、远期及拆借方面,提供更多流动资金予客户及海外银行之馀,并承诺尽量将香港的平台用作发展全球海外业务的中心及跳板。他续称,相关提供行获委任后,金管局会与他们各自签署一个双边回购协议,他们可以向金管局拆借人民币资金作为日间或隔夜使用。他透露,有关双边回购协议细节仍在草拟中,金管局亦正厘订“一级流动性提供行”的名单,希望可于数周内一并作出公布。

  被问及会否规定庄家的开价,陈德霖认为,不适合用一刀切的方法去计算开价幅度。他解释,虽然本港离岸人民币市场于过去5年发展非常快,深度及阔度均改善中,但始终是新币种,与其他主要货币不同。他续称,近年庄家开价差价一直收窄中,他认为有关过程将持续,人民币产品的开价会愈来愈优化。

责任编辑:青石

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