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张茉楠:不良资产证券化是大势所趋

根据银监会发布的监测报告显示,截至今年6月末,商业银行不良贷款余额5395亿元,不良贷款率为0.96%。不良资产将继续转化债务,以金融不良资产及其转化形式存在的或有负债,以及处置银行不良资产形成的新形式的或有负债。

  建立成熟资产信用评级市场和更加完善的金融监管体系,以形成风险隔离机制,是不良资产证券化的首要问题

  化解银行不良资产是深化金融体制改革、降低金融运行风险的核心和关键环节,但是究竟采取何种方式更有利于不良资产清理和处置则是一个更具挑战性的问题,必须要规避其中可能再次发生的“道德风险”。

  根据银监会发布的监测报告显示,截至今年6月末,商业银行不良贷款余额5395亿元,不良贷款率为0.96%。

  尽管从账面数据来看,不良贷款占总资产的比重并不高,甚至从全球范围来看,中国不良贷款率都在可控范围内。然而,问题在于中国很大部分的不良贷款是隐性的,许多隐性不良资产并未涵盖在内,可能导致不良贷款率被大大低估。

  一是当前许多银行的表外融资新增规模超过表内信贷新增规模,表外融资风险具有隐蔽性和不确定性,如果出现理财亏损无法偿还,银行为避免声誉上的损失,可能会动用表内资金来偿还理财资金,使表外风险转移至表内,并最终导致不良贷款率大幅上升。

  二是基础设施信贷资金量大,风险易暴露。眼下受地方政府平台、房地产贷款质量波动影响,部分银行拨备压力逐渐增大,资产质量波动反过来又影响银行的利润留存能力。因此,为维持资产质量的稳定性、解决不良贷款上升和拨备覆盖双高的局面,银行业正在加大不良资产处置力度,而一旦出现银行资产质量大幅恶化的小概率事件,也不排除银行集中向资产管理公司(AMC)转让剥离的可能。

  三是受产能过剩以及高负债企业拖累。过去几年银行信贷大都流向了传统基建行业,然而,近两年一向是贷款大户的钢铁、电力、制造、地产相关产业恰恰是此次坏账准备增加的“重灾区”,这势必影响银行的资产质量,推高银行不良贷款率。

  • 责任编辑:欣哲

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