A50基金发出的见底信号 龙年收官行情值得期待

2013-02-02 15:26  来源:证券时报网

  去年12月以来,A股市场走出一轮凌厉的上涨行情,上证指数由1949.46点起步,至今累计涨幅已经达到24.11%。数据显示,从2010年11月到2012年11月的两年多时间里,上证指数从3186点一路下跌至1949点,跌幅高达38.8%。这期间共出现过两轮比较大的反弹,但每次的反弹高度仅有15%左右,反弹的时间大致3个月。目前A股的反弹幅度已经打破了两年多来的纪录,这也意味着,我们理应对当前的A股走强另眼相看。

  此外,外资对A股深度介入以及乐观看法,也是本轮行情另一大看点。投资者保护局2012年12月下旬披露的数据显示,从2012年8月开始,合格境外机构投资者(QFII)的建仓速度明显加快,2012年8月、9月、10月QFII账户对沪市股票的单月净买入额分别为当年前7个月净买入总额的3倍、9倍和10倍。针对沪深300成分股中沪市股票,2012年10月QFII单月净买入额是当年前7个月净买入总额的40倍多。

  外资机构对A股市场积极态度,从在香港上市的一只交易型开放式指数基金(ETF)——iShares安硕富时A50中国指数ETF(港交所代码:2823,以下简称A50基金)的同期表现上得以清晰呈现。2012年9月5日,A50基金创下9.02港元的低点,这也成为该基金4个多月以来的最低价。事后来看,该基金整整提前A股市场3个月见底。

  A50基金发出的见底信号,还表现在其相对于自身净值的溢价幅度上。数据显示,在2012年9月上旬A50基金的溢价幅度在2%左右;9月中旬开始攀升至3%以上;9月下旬则已上升至4%,甚至5%以上。而2012年10月份,A50基金的平均溢价幅度为5.89%,11月份为7.34%,12月份进一步增加至8.86%。2013年1月2日、1月3日A股市场休市期间,A50基金在外围市场大涨的带动下,获得投资者的热烈追捧,溢价幅度达到11.95%和11.97%,连续刷新本轮行情溢价幅度的新高。1月下旬以来,A50基金的溢价水平开始明显回落,本周四降至5.52%。

  尽管近期A50基金溢价率出现高位回落,但该基金的份额却不减反增,并创出近年以来的新高。数据显示,从2010年8月以来,A50基金份额基本围绕45亿份上下波动,但始终未能越过50亿份。而2012年9月,该A50份额由48.46亿份稳步攀升,9月25日突破50亿份大关;10月29日,突破55亿份关口。本周四,A50基金份额达到59.76亿份,向60亿份关口迈进。

  下周将是蛇年春节前的最后一个交易周,A股市场能否再接再厉,送上新春的祝福呢?统计显示,自2003年以来的10年中,这一希望从未落空过——上证指数在农历新年前的最后一周全部实现正收益。其中,2005年节前最后一周涨幅为4.56%;2007年为9.82%;2008年为6.46%;就连2012年也实现了3.32%的正收益。如果就每年的一季度来看,这10年中,上证指数也仅有3年出现了下跌(2005年、2008年、2010年)。其中,一季度涨幅排名前3位的分别是2009年(30.34%)、2007年(19.01)、2004年(16.34%)。

  同样,每年第一个月的开门红,往往决定着当年股市能否有一个好的收成。统计显示,从2005年以来的8年中,每年1月的涨跌与全年的涨跌完全保持一致。在1月份上涨的4年中,全年涨幅最小的为2012年,年度涨幅为3.17%,涨幅最大的为2007年(130.43)。

  截至本周四,上证指数在2013年的第一个月已经累计上涨了5.12%,可谓开了一个好头。如果能够延续近8年来的规律,则2013年的A股走势将非常值得期待。

  本周五,上证指数继续大幅上扬,并一举突破2400点整数关口,从而收出日线5连阳。这种连续的逼空式上涨,将更加坚定投资者节前的持股意愿,从而为龙年的收官行情画上一个圆满的句号。

责任编辑: 恺睿
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