[陆家嘴]连平:2013信贷需求会稳定增长

2013-01-15 09:12  来源:《陆家嘴》

 

  2013年,在经济增长小幅回升、物价趋于上行的格局下,货币政策将保持稳健。同时金融脱媒持续深化、金融改革继续推进和监管规范趋严,商业银行运行的外部环境更为复杂和严峻,行业整体将面临多方面、较大的经营压力,整体景气度有所下行。

  运行景气度显著下行

  银行业运行景气度下行趋势在2012年已经比较明显。2012年前三季度上市银行营业收入增速为17.09%,分别比前两年低了9.11个百分点和11.13个百分点,净利润增速为17.44%,分别比前两年降低了16.06个百分点和11.74个百分点,预计2012年全年上市银行利润增速会从2011年的29%下降到17.2%。

  从拉动银行利润增长的各项因素的变化中不难找到原因。

  第一,与前两年的情况相同,生息资产平均余额增长仍然是最重要的因素。前三季度,上市银行生息资产同比增长17%,带动利润增速超过17个百分点,其中同业资产合计同比增长62.83%,是各大类生息资产中增长最快的。

  第二,净息差对银行利润增长的拉动作用进一步弱化。2012年,银行净息差基本稳定,并在基准利率

  下降和利率市场化加速等因素的推动下,呈现见顶缓慢回落的态势。因此,尽管生息资产平均余额增速与2011年大体相当,2012年前三季度上市银行净利息收入同比增速还是比2011年降低了7.5个百分点。净息差对利润增长的贡献度从2011年的7.59个百分点下降到2012年前三季度的1.12个百分点,是导致银行利润增速下降的最主要因素。

  第三,虽然不良贷款出现一定反弹,但信用成本因素对上市银行利润增长仍有微幅的正面贡献。上半年,16家上市银行平均信用成本率为61个基点,仅比2011年同期略提高了10个基点。前三季度上市银行合计计提资产减值损失1516亿元,比2011年同期增长7.59%。总体来看银行所计提的拨备,仍普遍能够有效覆盖新生成逾期贷款所可能带来的预期损失。

  第四,受经济增速下行、物价涨幅收窄、外贸增长低迷、管理层规范收费行为等因素的影响,银行手续费收入的增长受到限制。前三季度上市银行实现手续费及佣金净收入3448亿元,同比增速只有7.45%,创下近年来的新低。

  未来经营压力依然不小

  根据交通银行的预测,2013年上市银行净利息收入和营业收入的增速将会下滑至10%以下,净利润增速可能下降到7%~8%左右。

  2013年银行业运行将呈以下五个方面特征:第一,受我国经济增速有所回升和直接融资继续快速发展等因素的综合影响,商业银行资产增速仍将呈现温和增长态势。预计生息资产平均余额增速对上市银行利润增长的贡献度约为15%,比2012年全年17%(预计数)的水平继续下降。

  第二,受2012年基准利率降低的滞后影响,2013年净息差的回落幅度将有中等幅度的降低,但由于银行自主定价能力的增强,此轮息差降幅显著低于2009年。预计2013年净息差下降幅度将在15个基点左右,并因此拉低上市银行利润增速5个百分点左右。

  第三,由于从经济增速见底到不良资产见底之间存在滞后期,因此2013年不良贷款仍存在小幅增长的压力,信用成本率难有反哺利润的显著空间。信用成本因素对上市银行利润增长的影响可能从2012年的小幅正面拉动作用变为2013年的微幅负面作用。

责任编辑: 欣哲
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