永利首季收益料跌14% 赌场及酒店生意双降

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图:高盛报告指,行业估值现时已达合理水平,但相信永利盈测将获上调及有关永利皇宫开幕的消息,可持续带动永利跑赢

  大公财经4月7日报道(记者 王嘉杰)永利澳门(01128)公布今年首季澳门业绩初步预期,预料2016年第一季净收益介乎6.03亿元(美元,下同)至6.13亿(约47.03亿港元至47.81亿港元)范围内,同比下跌13.1%至14.52%。此外,经调整后的物业EBITDA介乎1.87亿元至1.95亿元,下跌8.15%至11.92%。花旗发表报告表示,永利首季EBITDA较该行预期的1.6亿元为佳,重申“买入”评级,目标价13.5元。

  永利澳门首季业绩仍然下跌,包括净收益以及经调整后的物业EBITDA,此外中场的赌投注额以及贵宾转码数亦按年分别下跌5.57%及21.36%,而酒店入住率亦由97.5%降至94.8%,反映公司在博彩收入以及酒店住客亦双双下跌。当中宏观经济因素仍继续影响着公司的收入,今年3月,澳门博彩收入再次回落,按年跌16%至180亿澳门元,即每日收入约5.8亿澳门元,较首两个月及去年第四季为少。不过,首季博彩收入按季仍有2.5%增长。

  花旗重申“买入”评级

  花旗发表报告表示,由于永利澳门首季业务经调整后的物业EBITDA介乎1.87亿元至1.95亿元之间,优于该行预期的1.6亿元水平。决定对永利2016至2018年每股盈利预测分别上调14.3%、3.7%和3.3%,至0.35、0.72及0.82港元,重申“买入”评级。昨日永利股价上升1.76%或0.2港元,至11.54港元。

  另外,高盛报告指,认为位于路发展项目永利皇宫在6月25日开幕后可贡献现金流,为反映市占率趋势,该行上调永利2016至2018财年经调整EBITDA 2%至6%,目标价由14.9元升至15.8元,维持永利在确信买入名单。虽然行业估值现时已达合理水平,但相信永利盈测将获上调及有关永利皇宫开幕的消息,可持续带动永利跑赢。

  摩通料首季赌收季升2.5%

  至于整体澳门博彩环境,摩通认为,澳门今年首季的博彩收入录按季升2.5%至562亿澳门元,为过去十个季度以来最好表现,而贵宾厅的收入亦见增长,预期首季整体博彩收入将较预期高2%至3%。该行对行业的看法维持不变,当中以永利及银娱(00027)为行业首选。瑞信亦预期,博彩营运商盈利将取得强劲增长,但是濠赌股股价及估值要维持向上,需要持续优于预期的数据,建议投资者在濠赌股今轮反弹后锁定利润较佳的濠赌股,其后才是时候趁低吸纳。

责任编辑:李小龙 DF005

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