花旗上调创科实业目标价至36.5元 维持“买入”评级

  大公财经3月16日讯 花旗报告称创科实业(00669)去年业绩胜预期,下半年盈利增长由上半年的12%加快至19%,因此上调2017-18年盈测各1.5%,目标价由34元升至36.5元,相当于2017年市盈率预测18倍,创科仍是该行首选,维持“买入”评级。

  该行表示,自美国总统特朗普当选(去年11月8日)至今,其股价下跌2%,同期,同业史丹利百得(SBD)及家得宝(HD)股价则有11%及19%增长,该行认为,基于创科实业去年下半年业绩理想,地板护理及器具业务见底,料集团股价可追落后。

  花旗上调内地房产投资展望

  同时,花旗发表报告称,二月份内地的房地产投资、总建筑面积及销售按年升8.9%、10.4%及25%,相信这是由一、二线城市需求流向三线城市所带动。该行将今年内地房地产投资预测由按年升3%,上调至5%;总建筑面积回復正增长至按年升2%。报告提到,房地产占水泥需求的三分之一及钢材需求的25-30%,若计及最新假设,该行将今年钢材及水泥需求预测上调至按年升0-1%(该行之前料需求倒退)。

  该行认为,原材料股短线具上升空间,主要由地产市场正在改善的需求预期带动,水泥仍然是该行最喜爱的行业,因其供应有纪律令到企业收益可见度高,相信潜在的供给侧改革政策将成为股价催化剂。该行的喜好顺序为水泥、铝材、铜、钢和煤,首选金隅股份(02009)、中国铝业(02600)及五矿资源(01208)。

  腾讯上季收入料年增逾四成

  花旗还上调了腾讯(00700)目标价,由原来228元升至262元,此基于预测2018年非通用会计准则计每股盈利的30倍作估值,维持“买入”投资评级,指公司旗下平台发挥效果、巩固的业务管道有助缓和市场对增长忧虑。

  花旗料腾讯上季收入达437.5亿元人民币(按年升43.7%及按季升8.3%),对比市场预期约439.9亿元人民币(按年升44%),料公司上季非通用会计准则纯利128.6亿元人民币,对比市场预期117.7亿元人民币;并估计公司上季手游收入达113.7亿元人民币,按年升60%,按季增长15%,受惠于《王者荣耀》等游戏受欢迎。

  花旗调高对腾讯去年非通用会计准则纯利预测,由455.56亿升至459.51亿人民币,按年升42%。

责任编辑:大公网 大公网

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