传统Pre-IPO模式暴利周期结束 全球配置时代来临

  大公网9月28日讯(记者毛丽娟)如何“重塑世界格局的中国力量”?以深入探讨国家战略性新兴产业发展规划意图与中国LP市场趋势和机会、中国VC/PE机构发展为主题的“第11届中国投资年会有限合伙人峰会” 近日在深圳举行。投中信息首席执行官陈颉表示,中国的私募股权产业所具有的理性力量主要来自于四个方面,即最有创新力的企业家、非常活跃的退出市场、具有行业洞察力的GP、能够长期布局私募股权市场的LP。而市场的两大趋势分别是万亿级LP市场将催生更多“独角兽”GP与LP机构化加速。

  深圳市创新投资集团有限公司总裁孙东升分析,“双创”概念提出后,政府引导基金领域发生了很大变化,呈现“遍地开花”的态势,如大型的政府引导基金纷纷涌现,引导基金的模式得到了各地政府的认可等。

  孙东升表示,政府引导基金种类也在更加多元,不再局限于过去以投向创投基金为主。如部分地区的政府专门拿出一笔资金做天使基金、并购基金;发起参与设立一些专业化的基金,包括生物医药、健康产业,甚至海洋产业专业基金等。

  孙东升表示,政府引导基金在运作过程中还存在一些问题。对此,他提出五个方面的建议。一是稳定和扩大政府引导基金的功能,创新引导基金的形式或者模式;二是政府引导基金的布局适度集中化;三是政府引导基金基于多维度遴选管理团队;四是拓宽引导基金的退出渠道;五是对政府引导基金的绩效要进行年度评价。

  传统Pre-IPO模式暴利周期结束

  随着传统Pre-IPO模式暴利周期结束,针对存量投资配置的重构调整已成为诸多私募股权母基金关注的焦点。在第11届中国(深圳)投资年会有限合伙人峰会间隙,宜信财富私募股权投资母基金合伙人陈闽受访表示,母基金应该为投资者筛选出行业领先、实力强劲的基金管理人,并通过行业分散、阶段分散、地域分散和多管理人的“四分散”方式对资金进行主动管理与科学配置,帮助投资者把握高成长行业的快速发展机遇。

  目前,宜信财富私募股权母基金管理资产规模超百亿,与众多国内外领先的基金管理人保持紧密沟通,间接投资了大量优质项目公司,覆盖TMT、医疗健康、消费升级、节能环保、高端制造等在内的多个领域,已成为国内市场化运营的规模最大的私募股权投资母基金之一。

  陈闽认为,投资的趋势一定是从固定收益往权益类,包括短期到长期投资,包括从中国到全球。中国市场肯定是蓬勃市场,也跟中国股市估值相关,包括敏感的行业,可能只有以人民币投资作为方式了。往全球配置,海外的高净值客户,他在海外配置的比例比中国的超高净值投资者高很多。机构投资人包括中投,新加坡的主权基金,他们都在全球角度配置。“一带一路”也是中国配置的表现,所以母基金不论是人民币还是美元都是两条腿走路的。

责任编辑:李孟展 DN029

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