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商业银行遭遇钱荒+钱慌

虽然银行理财产品的收益率一路飙升,但是吸金效果却并未达到预期。

  虚构:

  在一场多维度远程拍卖会上,××客户的20万元短期理财资金开始拍卖,而银行的理财经理们纷纷通过电话、短信、网络等方式举牌,预期最高收益率叫价从4%一路飙升至6%仍有数家银行积极参与竞价……,最终,××银行理财经理成功拍得该资金,但是签约后却非常沮丧的表示,“这么高的资金成本,真不知道一个月时间怎么赚回来啊”?

  真实:

  出来混,迟早要还的。临近年中时点,商业银行“借新还旧”的常用手法遭遇了结构性“钱荒”。相比于同业拆借的高息,普通客户的理财资金价格还算公道,因此银行纷纷通过调高预期最高收益、加推理财产品的方式招揽资金。

  银行资金“压力山大”

  6月20日,上海银行间隔夜拆放利率(Shibor)大幅飙升至13.44%,隔夜拆借利率最高达到30%,7天质押式回购利率最高成交于28%。

  6月21日,银行间市场隔夜和7天拆放利率品种资金价格回落明显,其中隔夜拆借利率回落将近500点至8%的水平。据媒体报道,部分大行出借资金缓解了市场情绪。

  经过此次利率飙升惊魂,有交易员甚至吐槽“没见过隔夜30%的交易员,人生是不圆满的”,更有交易员作诗为证:“利差几时有,把酒问青天。不知Shibor明日,又要涨几番。我欲埋头不管,又恐总行罚钱,流动性太严!闹心一天天,做梦回前年……内有利润指标,外有监管红线……”。

  商业银行遭遇“钱荒”,但业内的主流声音认为从总量上来看并不缺资金,问题的关键是期限和结构的错配。

  北京产权交易所董事长熊焰认为,此次银行“钱荒”成因复杂:美国经济复苏,热钱流出;国家整治外贸假出口,致外汇紧缺;债市风暴,资金市场人心浮动;资金从总量上并不缺,央行“挤泡沫”的决心正源于此,只是不少银行“避实就虚”,热衷于同业业务,资金链绷得太紧。

  中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇则强调应“挤出错配存量、保障定向增量”。郭田勇表示,“近日,货币市场利率飚升、流动性短缺以及央行‘见死不救’为各方关注。其实,中国经济最大的问题就是流弹太多,大量货币没有击中靶心,而是流向泡沫、过剩等领域。因此未来的货币政策仍需稳健而不可简单的言紧言松,但对稳健的坚守必须与结构调整、产业升级等改革相结合”。

  • 责任编辑:恺睿

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