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WSJ:A股风格换转正逐渐淡化

创业板虽惯性上涨但后续监管风险或日益增加,因此一方面应注重持仓品种的质地,另一方面或可向非创业板成长股转移。

  1. 中国国家发改委网站消息,5月30─31日,2013年全国经济体制改革工作会议在北京召开。国家发展改革委党组书记、主任徐绍史同志作了题为《认清大势着力落实以更大的勇气和智慧深化改革》的讲话。讲话指出,今年改革工作的重点是:加快财税体制改革;加快深化金融体制改革;不失时机地深化资源性商品价格改革;加快完善科技创新体制机制;加快深化基本民生保障制度改革;切实健全食品安全和环境保护监管制度;积极推进统筹城乡和农业农村改革;持续深化收入分配制度改革;持续优化公平竞争的市场环境;深化投融资体制改革;健全保障起点公平的体制机制。

  点评:中国国家发改委此次会议部署的内容基本遵循了此前中国国务院的《关于2013年深化经济体制改革重点工作的意见》。在改革的具体内容上,并没有超市场预期的内容,但有几个重点是需要密切关注的,因这些重点将是今年中国经济发展中取得成果或变化的实际内容。财税改革方面的“营改增”扩大试点范围已经启动,消费税、房地产和资源税都将稳步推进,后三者如果不冒进推出,预计短期内对行业和市场短期影响有限。金改方面,利率和汇率市场化改革无疑是重头戏,前者意味着银行风险还未完全落地;汇改可能会影响人民币升值趋势,这对整个金融市场都有重大影响,因此需密切关注改革具体内容。另外值得重视的是,食品安全和环保领域的发展可能被提升至超过经济范畴,所以政府加大发展力度的决心将超过以往,虽然目前相关上市公司股价已经较大程度反映了这一点,但不妨关注价格回落或时间、业绩消化估值压力后的投资机会。在资源品价改方面,煤电联动机制能否推进将关系到火电股盈利能力,这一点影响偏负面;而天然气价改方向多数偏利好天然气价格。

  2. 中国央行公告,央行昨日发行了150亿元3个月期央票,参考收益率2.9089%。央行还开展了130亿元28天期正回购操作,中标利率2.75%。

  点评:本周央行在公开市场小幅净回笼资金,银行间资金价格较上周有所回落但仍未回到之前低位。昨日各期SHIBOR不同程度反弹,央行未来或继续放松公开市场操作力度。

  3. 新华08网报道,持续了近一年的欧盟对华光伏“双反”近日将公布初裁结果。从首轮谈判的无果而终到如今的初裁在即,这起涉及中国和欧盟多方的贸易战终于进入了最后博弈时刻。业内人士表示,目前欧盟已有多国公开反对对华光伏“双反”,中国方面从政府到企业界也不断表明立场。随着李克强总理访问德国,该事件或许存有转机。

  点评:目前光伏板块投资逻辑已经基本与“双反”案无关,“双反”利空市场反应充分,现在逻辑主要是行业已不能再坏而盈利情况还是有所改观,需求方面主要看中国和美国等区域提升带来的积极影响。因此,“双反”案若能柳暗花明,则对板块是锦上添花,若是一成不变,也无伤大雅。

  • 责任编辑:恺睿

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