A股前瞻:雅安地震或轻微扰动市场

2013-04-22 08:53:57  来源:大公财经

   市场回顾:

  经济数据远低预期,政策幻想重新燃起。15号市场下跌,16号低开收起,地产股、保险、水泥领涨。反映市场对政策放松的预期,带动地产投资链板块回升(确定性板块和低估值)。国务院常务会议显示稳增长和调结构在短期在平等的地位,进一步强化了市场的预期,为市场企稳打好了基础。

  流动性悲观修复,为估值推升助力。证监会正面回应了A股纳入MSCI指数,传言兑现,由于落实复杂性,仅起提振市场情绪。人民币升值预期不断强化,或扩大人民币波动区间,进一步推升热钱流入。央行收窄货币回笼,QFII加大规模。反映货币政策维持中性的立场,改善流动性预期,悲观情绪修正。

  银8号,银10号的推出,释放了银行股的风险,为企稳A股起到关键作用。但鉴于后期政策的执行情况难以判断,银行股的风险尚不能完成排除。从估值和金融创新的角度判断,银行股的长期价值存在,为中长期A股的估值提供了有利的支撑。

  市场展望:

  雅安地震、禽流感对经济、资本市场的影响。禽流感对通胀、经济的风险短期尚存,但H7N9的发展还在发酵,风险还在中值区,市场尚能承受。此次雅安地震可能给中国股市带来短期的负面冲击,这种冲击主要是来自心理层面,因2008年汶川地震给股市造成的重击市场应留有印象。但与往日不同的是,今次地震从时点来看,并非像2008年那样发生在金融危机中期,因此不具备造成市场恐慌的共振效应。其次,此次地震从经济损失来看,初步估计不及汶川地震。此外,据目前财经媒体对上市公司的采访回馈,目前绝大部分川籍上市公司都未因地震受损,唯有新希望初步估计受损2500万元,与公司盈利和资产相比微乎其微。

  周期回升不确定和流动性回归中性,尚未趋势的力量驱动走单边市。市场短期的反弹依靠悲观预期修复和刺激因素的综合,技术性反弹的力量较大,本周市场的涨势将收缩,热点较多。本周关注中游价格走势、预览PMI数据、货币政策操作。建议稳健关注汽车、家电、医药、水泥。地震对市场的打击情绪有限,存在交易性机会,参与靠经验和风控能力。鉴于关注水泥、医药、救灾物资。

  

关键字: 雅安地震 A股
责任编辑: 恺睿
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