稳步推进利率以及汇率市场化改革

2013-02-28 11:34  来源:金融时报

  党的十八大报告提出,稳步推进利率和汇率市场化改革,逐步实现人民币资本项目可兑换。在条件日趋成熟的背景下,这一系统性工程稳步推开,既需要顶层设计,又需要监测金融机构和市场反应,这一焦点有可能会引来金融系统代表委员的热议。

  在我国金融体制改革中,货币市场和债券市场已经实现了市场定价,只有存贷款利率还存在一定管制,利率市场化改革可谓已进入最后攻坚阶段。去年,央行两次调整金融机构人民币存贷款基准利率及其浮动区间。其中一年期存款基准利率上浮区间扩大到1.1倍;一年期贷款基准利率下浮区间扩大到0.7倍。这标志着攻坚阶段的利率市场化改革已经迈出实质性步伐。去年央行又将银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由千分之五扩大至百分之一,并在银行间外汇市场推出人民币对日元直接交易。交易弹性的扩大,意味着在汇率形成中市场供求的基础性作用进一步发挥。

  当前我国经济已经进入转型关键期,转变经济发展方式和提高经济开放水平,对金融业提出了新要求。选择合适的时机,适时推进利率和汇率市场化改革,就成为深化金融体制改革的重要工作之一。

  从宏观经济环境来看,近些年金融脱媒有加剧之势,直接融资上升迅速,银行信贷在社会融资总规模中的占比下降,同时银行理财等表外业务蓬勃发展,市场化力量在整个金融市场中的作用逐渐发挥,作为系统性改革的整体配套之一,推进利率和汇率市场化改革的呼声渐高,需要通盘作出考虑。

  过去几年内,我国金融领域进行了多项大刀阔斧的改革,国有商业银行财务软约束问题在很大程度上得到缓解,信贷和存款市场竞争性趋于充分,产品和服务定价市场化程度趋高,同时商业银行资本充足率充足,资产质量、盈利能力和抗风险能力均处于较高水平,为进一步推进利率市场化提供了条件。当前,金融机构存贷款利率浮动区间扩大,实际利率由各银行根据风险、成本等因素灵活确定。遵循有规划、有步骤的基调,寻找有利时机,渐进式推开利率市场化,已是大势所趋。

责任编辑: 欣哲
三项金融改革加快推进 或释放最大红利
随着利率市场化改革进一步推进、人民币汇率进入均衡区间、人民币资本项目可兑换改革的进一步深化,以及存款保险制度的建立和实施,中国经济正步入对外开放的转型期。
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