欧盟反对成员国限制资金跨境流动

2013-02-05 09:20  来源:经济参考报

  欧盟日前要求27个成员国的银行监管者对可能会阻止跨国界资金自由流动的政策进行解释,这被视为欧盟解决该地区金融市场支离破碎局面的首次公开行动。

  货币的自由流动是欧盟单一市场的中心支柱。但是,自从2008年金融危机爆发后,各国管理者采取了试图保护本地银行的一些做法,阻止银行将资金转移至其他国家。

  投资者最近几个月又重新关注欧元区主权债券危机的重灾国市场。意大利、西班牙、葡萄牙、爱尔兰,甚至希腊的债券收益率都出现了下降。但是,各国关于银行资金转移的限制仍可能阻止资金从政府借贷成本较低的国家流向实体经济,从而对欧元区经济造成打击。跨境银行业限制可能还会使欧洲金融创伤更为放大。比如,去年夏天,当一些国家债券收益率大幅上升的时候,投资者们对于欧元区产生连锁反应感到恐惧。

  来自欧盟监管机构欧盟委员会2月1日给各国银行监管者的一封信显示,欧盟委员会要求各国银行监管者解释这些政策。根据欧盟的一份声明,这些政策包括:阻止银行集团内部进行资本转移,禁止银行分支机构将利润转移到总行,限制集团内的借贷等。受到关注的这些政策通常都是旨在阻止总部在欧洲南部国家的欧洲银行拖垮金融状况更为稳定的北部国家银行的运营。

  欧盟委员会要求各国监管者作出回应,并称将采取合适的进一步行动。

  这一行动,很可能是一项法律行动的前奏,是欧盟日益担忧各国监管限制行为会威胁到该地区的金融市场的信号。

  去年12月份的一份报告显示,欧委会正在考虑采取法律行为来解决以上问题,并将由欧洲法院作为终裁。但是欧盟的一位官员表示,欧委会不会采取法律行动,它只是想通过欧洲银行管理局层面解决这些问题。只有在欧洲银行管理局无法解决问题的情况下,欧委会才会采取更为激烈的行为。欧盟一些成员国的监管者对在跨国经营银行集团所采取的限制政策已经令欧盟感到十分烦躁不安。

  一个例子来自英国,英国将外资银行的分支机构转变为银行子公司,这样原先由其总部所在国监管的外资银行分支行就变为由英国来进行监管。这些银行子公司被要求拥有自己的资本和流动资产储备,即便当他们的母公司缺乏能力来救助他们的时候,他们也有独立财源来面对金融困境。

  不过欧委会表示,对这种转变所施加的压力和责任都是和单一市场原则相抵触的。各国的监管者必须信任其他欧洲监管者来监管自己国家的银行的分支机构。

  英国金融管理局去年要求塞浦路斯两家主要银行塞浦路斯银行和第二大银行C yprusP opularBank在英国的分支机构进行转型。分析认为,这反映出英国官员对银行体系的担心。该国的银行体系在去年希腊政府债券进行重组后处于沉重压力之下并且给塞浦路斯的银行资产负债表留下一个大窟窿 。 塞 浦 路 斯 银 行 目 前 已 经 完 成 转 型 , 但 是C yprus Popular Bank去年表示,转型还正在进行中。

  另一个例子来自于德国和意大利。2011年意大利联合信贷银行将数以亿计的欧元存款从德国的银行转移到了意大利的银行,两国的监管者为此发生了争辩。在意大利需要救援的担忧之声高涨时,德国监管者试图阻止这一转移,担心他们会承担支持联合信贷银行的重负。这一争吵在联合信贷银行表示将减少资金转移后才平息。

  随着欧洲银行业联盟进程的推进,新的以欧洲中央银行为监管者的欧元区银行监管应减少各国监管者们之间的冲突,对于英国这些没有加入联盟的国家的监管还需要继续进行协调。 (记者周武英)

责任编辑: 夏天
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