叶檀:地方金改不应遗忘金融的本质

2013-01-09 08:37  来源:中证网

  笔者支持地方金融改革,但不赞同目前的金融改革手段,地方金改遗忘了金融的本质信用定价。

  温州金改的亮点之一是建立各地的民间借贷登记服务中心,借贷平台实现了民间借贷阳光化,却无法建立民间借贷的信用体制。登记服务中心为借贷过程建立合同范本,并有公证、会计、评估、律师等机构入驻,提供综合配套服务,但信用评估与失信惩罚的缺失,使借贷平台无法成为控制信用风险的平台。平台阳光下,不等于平台规范化。

  温州民间金融一向发达,却屡陷困境,根本原因是民间金融无法建立信用体系。据温州金融办的数据,截至12月26日,温州民间借贷登记服务中心累计借贷成交率为28.1%。这虽然好于初期5%的成交率,却不能证明该中心已被借贷双方接受。

  相比而言,泉州金改方案更重视信用风险,方案共有8项任务,其中第8项为 “完善金融风险防控机制”,明确提出“加强社会信用体系建设”。泉州金改操刀者看到了风险控制的重要性,但只有具体细则的出台,才能表现出地方官员对金融风险的理解深度,让我们拭目以待。

  地方金改大同小异,如要求政策,发展小贷公司;要求尽快将小贷公司转化为村镇银行;同时强调发展期货、产权交易所、担保机构等信用模式。上述举措背后潜藏的逻辑是,中小企业贷款难,主因是小型金融机构数量不够,担保产品不够多。

  数量不够绝不是中小企业贷款难的主要原因。据央行去年发布的《2012年三季度小额贷款公司数据统计报告》显示,截至2012年9月末,全国共有小额贷款公司5629家,较6月末增加了362家。不仅如此,各大银行还应命成立了中小企业贷款部。

  对中小企业贷款难重视不够也不是主要原因。银监会近几年多举措鼓励银行向中小企业贷款。2011年6月7日,银监会网站发布《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》,规定满足审慎监管要求的条件下,优先支持其发行专项用于小企业贷款的金融债,其发行金融债所对应的单户500万元 (含)以下的小企业贷款可不纳入存贷比考核范围。同时,在巴塞尔新资本协议的基础上,对于运用内部评级法计算资本充足率的商业银行,允许其将单户500万元(含)以下的小企业贷款视同零售贷款处理,500万元以下的小企业贷款风险权重一下子降低了一半,让银行释放出资本金。

  如此厚爱仍然效果不佳,各大银行视中小企业贷款为畏途,中小企业贷款信用筛选成本高、小笔放贷利润低,在我国向信用可疑、无人撑腰的中小企业贷款,无异于召唤风险。

  市场说话,一个未受鼓励的小贷模式衔枚急进,那就是电子小贷模式,笔者认为,这一模式可以一举解决中小企业信用定价难题。

  阿里巴巴于2010年成立阿里巴巴小额贷款公司,创造了“平台+小贷”的融资模式,一方面,众多支付宝注册用户的在途资金成为贷款之源;另一方面支付宝、交易记录成为控制信用风险的杀手锏,支付宝既可以记录客户的现金流,又是客户交易的通道。阿里巴巴B2B运行12年,我国4200万家中小企业中有3700万家在阿里巴巴上面做生意,企业的历史交易、顾客反馈等信用记录,一一在案。这使得阿里小贷风险控制成本极低,阿里金融负责人胡晓明曾表示:“我们单笔信贷成本在2.3元,但是银行的经营成本可能在2000元左右。”

  电子商务信贷已是大势所趋,其核心是利用交易平台、支付平台控制信用风险。银行不甘示弱,去年6月28日,中国建设银行电子商务金融服务平台“善融商务”上线,银行业首个电商平台试图通过供应链金融分羹。

  相比电商金融,地方金改方法陈旧、观念滞后,他们必须以市场意识与全新的手段,打造地方金融的风险控制系统,否则,金改换汤不换药。未来的金融热土在成本低廉、手段便捷、风险控制最好的地方,有可能并不在温州、泉州谁知道呢,清代的票号不是在偏远的山西平遥等地吗?不过,根据电子商务无地理隔绝的特性,最大的可能性是遍地开花。

责任编辑: 周易
三项金融改革加快推进 或释放最大红利
随着利率市场化改革进一步推进、人民币汇率进入均衡区间、人民币资本项目可兑换改革的进一步深化,以及存款保险制度的建立和实施,中国经济正步入对外开放的转型期。
大公资讯 中国 军事 言论 图片 财经 产经 金融 汽车 娱乐 明星 生活 科技 书画 报纸 香港在线 国际 社会 教育 副刊 食品 会展 宏观 体育 健康 女人 人物 历史 专题