A股下月或迎首批CDR试点企 小米势成第一例

    图:中国证监会受理小米集团《首次公开发行股票并上市》,该集团成为CDR试点第一单申请;图为小米科技创始人、董事长雷军\中新社

  大公网6月11日讯(记者 倪巍晨 彭巧容)中证监本月六日发布《存託凭证发行与交易管理办法(试行)》等九大配套文件,从试点意见发布到配套细则完善,中间仅相隔不足三个月。券商坦言,CDR政策火速出台快于预期。六大战略配售“独角兽”企业的基金今日公开发售,券商预计A股最快在七月迎来首批试点新经济企业。市场此前有消息称,小米大约在七月上旬以CDR形式登陆上交所。

  申万宏源研究团队据此称,鉴于六大基金公司战略配售基金将于本月中完成申购,沪深交易所近期拟启动CDR首轮仿真测试,预计A股最快在七月迎来首批试点新经济企业。

  国信证券也预计,七月将会出现CDR首批企业。该行指出,CDR管理办法及配套文件出台时,距离五月四日徵求意见稿后仅相隔一个月,体现了“宜早宜快”原则。

  年内迎来两三隻挂牌集500亿

  申万宏源认为,若简单按市值要求筛选潜在发行标的,依据科技部火炬中心去年发布的报告,预期有30家潜在发行标的,再按总市值2%比例发行,发行总规模约在2000亿至2500亿元(人民币,下同),今年下半年保守估计或发两至三家,初步预期募资规模或不足500亿元。

  瑞银证券中国首席策略分析师高挺坦言,发行新股模式下,境外上市公司可向内地投资者发行新股(CDR),即通过类似于增发方式开展再融资。CDR更类似于一个以境外上市股份为基础的境内交易衍生金融工具。

  在CDR《管理办法》出台翌日,小米即提交了CDR的申报,香港H股的IPO工作也在进行中。媒体此前披露小米内部计划:六月二十八日左右,公司将为首次发行的新股进行定价,CDR在上海证交所挂牌的时间大约为七月九日,港股股票挂牌交易的时间是七月十日。全国社保原副理事长王忠民日前在一论坛上指出,小米同时在境外上市,再申请在内地发行CDR,可节省交易成本,在跨市场工具当中,给自己留下足够成长空间。

  中证监副主席李超周六在“中国风险投资论坛”上表示,随着CDR交易管理办法和CDR监管工作实施办法等相应配套规章、规范性文件出台,有关试点工作已于近日启动。他表示,下一步证监会将坚持市场化、法治化国际化的原则,积极稳妥推进试点工作,严把审核质量关,从源头上提升上市公司质量,同时将持续强化依法全面从严监管,保障试点依法合规顺利进行。

  CDR可转换性将再完善

  国信证券报告表示,由于沪伦通初期拟採取存託凭证互挂方式实现互联互通,考虑到交易机制的复杂,CDR交易方式预计将引入做市机制,保证市场流动性与交易顺畅;其发行定价方式也应在《证券发行与承销管理办法》确定的询价制度框架下进行,以增强专业机构投资者在定价过程中的影响力。

  国信证券也关注,CDR与基础证券的可转换性和CDR的发行规模的两大问题尚未明确。转换性方面,仅表述为“有存託凭证和基础证券之间的转换,将专门予以规定”。该行预计后续交易所细则将进一步完善。

  六独角兽基金今发售 预约认购踊跃

  南方、易方达、华夏、嘉实、招商、汇添富等六家基金公司的“独角兽”战略配置基金今日正式公开发售,但预约认购稍早前已经展开。有客户决定六隻基金都顶格认购;有基金公司为应对各方踊跃认购,一线销售部门凌晨四时还在加班。

  六隻“独角兽”战略配置基金在上周五午后三时已可以在基金公司网站或应用程式(App)、不少第三方等渠道预约认购。基金公司、代销银行、券商、第三方基金销售机构等都在进行有关的准备工作。《中国基金报》报道,有开卖战略基金的基金公司位于上海陆家嘴的一线销售部门,在凌晨三、四时还加班备战。

  银行作为代销方,对此次战略配销基金的发售也非常重视。有银行个金部人士表示,全行目标是至少完成50亿元(人民币,下同)以上,但希望达到100亿至200亿元的销售规模。

  平安证券表示,与普通打新基金不同,这六隻只为CDR、独角兽而来的基金,是战略配售基金,一种创新的基金品种,同时也是非常稀缺的资源。投资者可以通过战略配售基金低门槛参与符合国家战略、具有核心竞争力的高新技术产业和战略性新兴产业投资,获得创新企稀缺投资机会。

  据介绍,基金对个人认购门槛1万元起步,单一个人投资者每隻基金的认购规模合计不得超过50万元。机构投资者无购买上限,但单一客户佔比不能超过基金规模的50%。

  个人每隻上限50万

  有银行的基金经理透露,由于这六隻“独角兽”公募基金受到国家政策支持,所以立即引起普通投资者的兴趣,“有客户已经决定六隻基金都顶格购买,每隻都买50万元。”除一般投资者,也有招商基金员工,在网上晒出认购50万元招商战略配售混合基金的交易单。


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责任编辑:史亚会 史亚会

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