手机游戏等新兴产业优质品种在市场暴跌中强势崛起,显示新兴产业依然是下半年最为核心的配置品种。姚记扑克、中青宝、天音控股等游戏概念股今日早盘大幅上涨。
华泰证券表示，游戏行业发生结构性变化，端游、页游增长放缓。端游用户数增长放缓及集中度过高提升准入门槛制约端游行业发展；页游行业竞争环境不断恶化，开发商分成比例持续降低，用户获取成本不断攀升成为阻碍页游行业发展的迭障，越来越多的用户转向页游、手游，未来端游和页游市场增速将继续逐年下滑。iResearch预计13-15年我国端游市场规模GAGR仅为13%，页游为CAGR为18%。
智能手机游戏行业高爆发开始，3年7倍增长。据iResearch预测，智能手机游戏市场规模将从12年的12.5亿，快速增长到15年的86亿，三年增长7倍，其中2013年将达到32.2亿，同比增长157.6%，据分析师同业内人士交流获悉，2013年iResearch的预测可能偏保守，今年市场规模同比就可能增长2-3倍，市场总规模将超过40亿。
手游行业集中度仍然较低，处于爆发前期。目前手游行业正处于爆发前期，开发商方面，2012年二季度与去年四季度相比，除了腾讯凭借强大平台用户群一家独大份额有所增加外，TOP10格局仍然不是很稳定，名次变动很大，第二名到第十名的份额基本维持在5%以下。渠道平台方面，腾讯和中移动位居前二，TOP10中其余平台份额相差不大，份额均为个位数，格局仍不稳定
传统端游、页游企业纷纷开始将重心转向手游，蓝海行业可见一斑。分析师认为艺电、金山、人人等纷纷将业务重心转向手游说明了当前手游行业存在着巨大的发展空间；而作为世界游戏行业发展风向标的WCG开始考虑大力发展手游项目比赛也更好的证明了未来游戏行业的发展趋势。
五大因素共同驱动手游行业快速潜行。智能手机渗透率大幅提升、移动互联网用户数快速上升、玩家付费意愿增强和收入的上升、移动网络带宽的提升、渠道的创新及盈利模式更加清晰多样化五大因素共同驱动行业爆发。
华泰证券认为，A股市场手游产业链中更看好发行商和具备优秀研发及外延式扩张能力的开发商。产业链上游开放商数以千计，下游平台商数量众多且较为分散，因此发行商的价值至关重要。从风险收益的角度，开发商是一个高风险的行业，发行商与其相比风险更低，而收益反而可能更高。此外，华泰证券认为外延式扩张是未来手游企业尤其是开发商快速增长的较好路径，而优秀的内在研发能力也能保证在竞争中取得领先，分析师同时看好此类开发商。
投资标的推荐：北纬通信（002148）；掌趣科技（300315）。
A股网游概念股迎发展机遇
随着微信5.0版本的即将面世,其游戏平台将加速网游从PC时代转向移动时代;而微信游戏平台600亿元的市场规模,更吸引了众多产业资本的关注。A股市场上,移动网游概念股,如博瑞传播(600880)、浙大网新(600797)以及中青宝(300052)等将迎来难得的发展机遇。
博瑞传播(600880):公司以10亿元的价格收购漫游谷从而牵手腾讯,未来公司将是腾讯移动平台的最大受益者。2013年1月,股东大会通过公司定增价调整为8.86元/股的方案,向控股股东博瑞投资等对象发行不超1.2亿股,募资总额不超过10.6亿元,用于购买北京漫游谷70%的股权。若漫游谷在2014年的净利润为零或大于零,则公司将根据《购股协议》约定以不高于43200万元购买剩余的30%股权。漫游谷目前的主要产品为角色扮演类、策略类、大型休闲类网页游戏,其中《七雄争霸》为漫游谷营业收入的主要来源。该产品创造了最高同时在线人数突破80万的国内网页游戏在线记录。漫游谷与腾讯等众多互联网知名企业开展了广泛深入的合作。该公司2012年1-8月营业收入约为1.6亿元,净利润8300万元左右,净资产则约为2.15亿元。本次收购完成后,公司的网络游戏业务规模将得到壮大,本次发行前公司营业收入为86329.01万元,发行后营业收入为102423.73万元。
浙大网新(600797):公司子公司上海花样年华数字媒体技术有限公司与韩国IV公司、韩国Danal公司就无线网络游戏签订一系列的战略合作协议。IV公司是一家手机增值服务内容开发及供应商,花样年华公司作为IV公司唯一的中国授权经销商,将负责IV公司提供的手机游戏等移动数字娱乐产品的汉化及中国市场的销售。
中青宝(300052):公司一直积极拓展网页及移动平台游戏。2012年5月,股东大会通过公司用“中青聚宝”计划剩余的募集资金5918.74万元中的3000万元增资全资子公司卓页互动,卓页互动从2009年下半年开始专门进行网页游戏的研发和运营,是较有研发、运营实力的网页游戏公司。不仅如此,中青聚宝还出资400万元增资掌控力,增资后持51%股权。据悉,掌控力专业从事手机、移动平台游戏的研发,具备自主研发产品、并提供手机、移动平台游戏外包业务能力,公司方面预计掌控力2012年-2014年盈利分别可达到400万元、500万元、800万元,与目前最为热门的掌趣科技业务非常接近,因而公司也是未来手机游戏市场的受益者。
世界移动游戏大会7月底将在上海举行
上海新闻出版局25日在沪宣布，第十一届中国国际数码互动娱乐展览会(ChinaJoy)将于7月25日-28日举行。
据中新网消息，在ChinaJoy举办十周年之际，今年还将同期举办世界移动游戏大会。以“论道参悟，中国移动游戏的崛起”为主题的WMGC除了会议外，在上海新国际博览中心W4馆设置有移动游戏主题展区。
兴业证券表示，移动游戏市场是一片蓝海，智能手机普及和客户闲暇碎片化共同驱动手游市场爆发式增长。最低的游戏开发成本使得开发商数量众多，平台运营商的渠道之争成为重点。
游戏概念股一览：
掌趣科技:主营游戏开发
中青宝:主营网络游戏的开发及运营
博瑞传播：劲舞团、 公司以10亿元的价格收购漫游谷从而牵手腾讯
拓维信息：植物大战僵尸代理
浙报传媒：非公开发行股票收购杭州边锋网络技术有限公司100%的股权、上海浩方在线信息技术有限公司100%的股权。
浙大网新（600797）：公司子公司上海花样年华数字媒体技术有限公司与韩国IV公司、韩国Danal公司就无线网络游戏签订一系列的战略合作协议。
海虹控股：公司下属的联众世界包括30种棋牌和益智类游戏，是世界上最大的游戏网站
同方股份：游戏机、游戏手柄
姚记扑克：与北京联众电脑技术有限责任公司达成初步协定，双方拟共同出资在北京顺义区设立一家合资公司，合作开发扑克文化娱乐产业
综艺股份：与连邦软件与目标软件签署合作运营网络游戏《傲世ONLINE》
广电信息：目前公司代理的网络游戏有《传奇》、《疯狂坦克》、《英雄世纪》
顺网科技：公司目前正由网吧向全网、由纯媒体向娱乐服务平台转型，蝌蚪游戏联运平台注册用户超2500万
润和软件：招聘手机 游戏数值策划师已涉足手游产业
天音控股：旗下有九九乐游 游戏公司
高乐股份:曾公告投入4000万发展3D打印机手游产品
时代出版:APP（第三方应用程序）开发能力渐强，具备手游开发能力
多家上市公司发力手游市场
据来自中信建投研发部的数据显示，2003年中国手游的规模仅为2000万，直到2010年，才有了第一支海外iOS收入突破50万美金的中国团队。而从最近的数据看，月收入达到2000万的游戏产品不下10只，而这些产品中的佼佼者，峰值日收入就有50万美金的规模，整个手游市场与10年前相比真是不可同日而语。
“原本就越来越大的手游蛋糕，在腾讯微信游戏平台的加盟后必将继续发展壮大，今后的手游市场，一定是精品迭出、强者越强的时代。”eico design公司合伙人傅京南如此对记者预计。eico公司推出的Weico微博跨平台应用拥有3500万的下载量和近300万的日活跃用户，其对移动互联的产业链分析颇具实力。
手游市场的爆发式增长，在资本市场早有反响。以掌趣科技为代表的手游上市公司股价持续上涨。该公司股价从2012年12月初的10元，暴涨至今年6月17日最高价36元。据悉，掌趣科技以其数量众多的产品和不错的销售渠道逐渐建立了其作为手游开发运营商的优势。中青宝则在多个游戏平台发展业务，手游业务在今年来也渐受重视。
此外，拓维信息在手游领域也开始发力。该公司通过多年技术积累及运营商渠道优势，确定以手机动漫与手游业务为两大核心发展方向之一。公司方面此前曾表示，通过“自研+代理”模式推广手游项目，盈利模式主要以一次性下载收费和增值服务收费模式为主 ，之前代理的植物大战僵尸取得了很好收益。公司去年已组建独立的手游研发团队，酝酿全新自研游戏项目，今年可上线运营。
值得一提的是，优秀的游戏产品拥有更高的用户留存率和付费率，简而言之，就是微信平台同一天给两款不同的游戏导入1万个用户，其中一款优秀的游戏第二天还留有3000用户，而另一款则只有1000人；同样的，优秀的游戏中付费人数可能有1000个用户，而另一款则也许只有200人是付费用户。因此，优秀公司的优秀产品将在微信移动游戏平台的游戏推广中获益更多。
布上线。
6月21日,中青宝携手深圳市墨麟科技有限公司举办了手游ARPG新品《仙战》的发布会。中青宝正式宣布,代理运营由深圳墨麟科技研发、国内游戏业界金牌制作人陈默亲手打造的ARPG手游《仙战》。资料显示,墨麟科技是中国网页游戏研发企业的领先者之一。主要基于自主研发的WebForce网页游戏引擎开发各类精品网页游戏,曾陆续推出多款经典网页游戏产品,其创始人陈默被视为国内游戏行业“元老级”代表,此次中青宝代理的《仙战》为其打造的首款手游。
中青宝大举进军手游市场引起了游戏业界与资本市场高度关注。本次发布会上,包括“百度”、“360”、“91”、“当乐”、“UC”、“安智”、“小米”、“机锋”、“中国移动互联网基地”等知名手游分发机构的高层悉数出席,而包括中信证券等在内的多名券商研究员也到场。
中青宝董事长助理、品牌战略兼市场总监李明辉在接受上海证券报记者采访时表示,从2012年起,为了适应行业发展,中青宝已经开始在企业整体发展略上进行了“四横一纵”暨“端游”“页游”“手游”“移动社交”四条平行业务线与“海外全球发行”这一纵线业务交叉配合的中长期战略布局。
而此次与墨麟科技的合作,一方面是对墨麟科技以及该公司创始人兼CEO陈默所出品游戏品质的高度认可,另一方面,也是中青宝已经将“手游精品化”理念付诸于实现的标志。
另外,李明辉表示,中青宝除了在手游业务方面将加大力度之外,在端游方面,也储备了多款大型休闲竞技类型产品,将会在今年的下半年择机陆续推出;另外,3D页游《全面回忆》将会在6月28日进行首次精英内部测试。
实际上,记者注意到,尽管手机游戏在过去一年里占中青宝总营收份额尚小,但其高速增长早已有所体现。2012年年报显示,中青宝实现营业收入1.85亿元,同比增长40.13%,实现净利润1669.20万元,同比增长15.08%。其中,手机游戏方面去年营收1373万,占比约7.5%,同比增速高达86%。由此可见,手游业务有望成为公司新的重要盈利增长点。
