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87亿美元吃进博士伦 Valeant靠收购炼成大鳄

  加拿大最大的公开上市制药商凡利亚药品(Medicis Valeant Pharmaceuticals International Inc)(VRX.NYSE)与眼保健公司博士伦(Bausch &Lomb Inc))周一宣布,双方已达成正式协议,Valeant将以87亿美元收购博士伦。

  “被加拿大制药商收购对博士伦来说是件好事,”中国眼镜协会副理事长贺庆对《第一财经日报》记者表示,但是,“Valeant怎样带领博士伦重整中国和其他亚洲市场,将是其未来最大的挑战之一。”

  市场研究机构欧睿国际的研究报告显示,中国隐形眼镜行业的发展潜力可观。从2009年到2014年,中国的隐形眼镜市场将增长9.35%,2014年的需求将高达5.37亿美元(34亿元人民币)。

  1853年创立于纽约州罗切斯特的博士伦公司,开始只是一家小的眼镜店,现在这家公司的产品已销往全球逾100个国家,核心业务为隐形眼镜、护理药水、眼科药品、屈光、白内障、玻璃体视网膜等,2013年预计将产生大约33亿美元的营收,未计利息、税项、折旧及摊销前盈利预计将达7.20亿美元左右。

  交易完成后,博士伦将成为Valeant旗下一个部门,并将保留现有名称。Valeant现有的眼科业务将被并入博士伦部门,从而产生一个全球性的眼科护理平台。

  在1987年进入中国市场后,博士伦借助央视广告强大的宣传攻势,很快成为中国市场上领先的隐形眼镜和隐形眼镜护理品牌,也几乎成为隐形眼镜的代名词。

  “博士伦在中国名气虽大,但是目前在中国的发展状况名不符实。”贺庆对记者表示,现在中国隐形眼镜市场的排名中,博士伦已在海昌、强生、卫康之后。

  据他介绍,最辉煌的时候,博士伦在中国有6亿的销售额,但是“出事”以后曾下降到1亿左右,目前也仅有约3亿~4亿的销售额,仅相当于目前销售额达10亿、在中国隐形眼镜市场排名第一的海昌旗下一个创建才2~3年的副牌海俪恩的销售额。

  贺庆所说的“出事”,指的是2006年博士伦陷入的一场质量危机。当年,新加坡和中国香港等地的卫生部门和媒体质疑其多功能隐形眼镜护理药水“润明护理液”是导致一些消费者真菌性角膜炎的元凶之一。

  受“润明护理液”召回事件的影响,博士伦2006财年利润下滑了22%,中国和亚洲市场影响甚大。

  据悉,此项交易已获得双方董事会的批准。该公司计划发行债券以及价值15亿~20亿美元的新股来为此项收购筹集资金,并已获得了来自高盛美国银行的债务融资承诺。根据协议,Valeant将总计支付87亿美元现金,其中大约45亿美元将付给以华平创投为首的一个投资财团,另外大约42亿美元将被用于偿还博士伦的债务。

  据统计,自2008年迈克尔·皮尔森(Michael Pearson)出任首席执行官以来,Valeant已经完成了50项左右的交易,目标均是知名公司和产品。对于这次收购博士伦,迈克尔·皮尔森表示:“将加强我们在眼科药物、隐形眼镜及护理,以及眼外科设备和工具方面的能力。通过此项交易,Valeant将成为全球眼保健行业的一个领军企业。”

  2013年第一财季,Valeant产品销售额增长34%,至2.05亿美元,盈利增长15%,至3600万美元。

  • 责任编辑:绿源

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