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证监会严打中介机构 或为IPO重启铺路

  “新股发行制度改革后,证监会将重启IPO。”深圳一位券商的投资负责人告诉《投资者报》记者,近期证监会严打中介机构,实际上就是为IPO重启清理道路。

  新任证监会主席肖钢的“第一把火”,从利益盘根错节、最为纷繁复杂、也最为考验监管者智慧和勇气的新股发行领域入手,直接烧向市场诟病已久的中介机构。

  继平安证券被罚后,南京证券、民生证券也先后被证监会暂停受理新的IPO推荐材料。

  除了上述三家券商,国信证券保荐的隆基股份、勤上光电,平安证券保荐的海联讯涉嫌违规,正在调查过程中。

  监管风暴继续发酵

  5月17日,证监会新闻发言人表示,目前已经对民生证券、南京证券立案调查,按照《证券发行上市保荐业务管理办法》,证监会将暂不受理他们推荐的IPO项目。

  两家券商被调查的项目分别为广东新大地和河南天能科技,两家公司都已经进入立案调查阶段。如果仿效对平安证券的处罚,两家公司可能失去保荐资格。

  天能科技去年3月被媒体质疑虚增收入、有提前“预知”中标结果等造假行为。新大地则因为被质疑存在虚增利润、隐瞒巨额关联交易等造假嫌疑,在过会后撤销了上市申请。

  证监会的处罚对于券商投行影响非常大。“试想,有多少公司会放心将自己的项目交给曾经受过处分的券商。”北京一位投行老总告诉《投资者报》记者,况且这些券商受到的处罚也不会仅仅是暂停受理新IPO材料,事后还需要上报整改说明,时间相对漫长。”

  截至5月24日,证监会公布的拟IPO企业名单显示,744家排队的企业中,除去623家已经递交核查报告的企业,以及4月之后新提交申请的26家企业外,还有95家企业没有递交自查报告。记者了解到,目前离补交财务自查报告仅有一周的时间,很多没有递交自查报告、有缺陷的企业实际上是自动放弃了上市。

  民生、南京证券受重伤

  民生证券近两年大力发展IPO业务,曾通过高薪等手段从其他券商挖了很多人。这些保荐人带来不少项目,项目质量参差不齐,一定程度上模仿了平安证券早年的粗放型做法。

  同花顺[2.40% 资金 研报]iFinD统计显示,2009年,民生证券承销收入仅0.84亿元,到2010年就飙升至3.04亿元,此后一直保持在高位,2011年、2012年的承销收入分别为4.55亿元、3.37亿元。收入增长的背后,是因为从各处招揽了不少保荐人。

  民生证券激进的做法,使得保荐项目频频出现问题。2011年,因科冕木业[-0.09% 资金 研报]业绩变脸,上市当年利润就下滑了57.6%,旗下两个保荐人被罚。今年以来,民生证券的IPO项目已经有6单中止审查,11单终止审查。

  • 责任编辑:欧阳卿

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