中铁总将发200亿中票 明确为政府支持债券

2013-05-17 07:15:57  来源:第一财经日报

  昨日,中国铁路总公司(下称“中铁总”)宣布,定于5月23日在银行间债券市场发行200亿元中期票据,期限为5年。这是铁道部改制以来,新成立的中铁总首次发债融资,亦是铁道债全面升格为政府支持机构债券之后,首次亮相银行间债券市场。

  据《第一财经日报》了解,今年早些时候,中铁总从交易商协会获得了600亿元的中票注册额度,在此次发行后,还剩下400亿元额度。此外,中铁总已经向国家发改委提交了2013年铁路建设债券发行申请,预计额度为1500亿元,与去年持平。

  政府信用傍身

  刊登在中国债券信息网的公告显示,本期中期票据募集的资金200亿元,将用于中铁总的铁路建设、机车车辆购置和运营中的资金周转,具体的用款根据实际情况确定。

  本期债券由工商银行和中国银行担任联席主承销商,通过银行间债券市场债券发行系统公开招标,采取余额包销方式。经联合资信综合评定,发行人主体长期信用级别AAA 级,本期中期票据信用级别AAA级。

  根据交易商协会本周一公布的定价估值,重点AAA企业的5年期估值为4.53%,这将是本期中票的重要定价参考。改制前的铁道部最后一次发行中票是在去年3月8日,同样为5年期品种,规模150亿元,票面利率为4.65%。

  一位券商债券分析师向本报记者称,本期铁道中票价格应该与中石油、国家电网等重点AAA中票相近,甚至可能出现小幅溢价;这只债券下周四才发行,而目前资金面出现了收紧迹象,因此具体区间还无法判断。

  据披露,截至目前,中铁总及下属企业已发行尚未到期的债务融资工具总计为7641亿元,其中铁路建设债券合计金额为6220亿元、公司债90亿元、中期票据合计金额为910亿元、短期融资债券合计金额为421亿元。

  本报记者从中央国债登记结算公司了解到,从本月起,2013年以来中铁总发行的债券以及原铁道部发行的所有债券,均被划入政府支持机构债券,总额高达7010亿元(不含短融和下属企业债券),进一步强化了政府信用。不过,时至今日,中铁总与相关监管部门,并未就此事进行公告说明。

  这是中央政府政策支持的兑现。根据国务院《关于组建中国铁路总公司有关问题的批复》,中铁总继续享有国家对原铁道部的税收优惠政策,继续明确铁路建设债券为政府支持债券。

  联合资信在评级报告中指出,铁路运输行业在我国交通运输中具有重要的战略地位。中铁总与国内外金融机构保持良好的合作关系,目前商业银行以信用方式对发行人及其下属单位提供融资。这些因素将拓宽中铁总的融资渠道,从而对其债务压力起到缓解作用。

  基于对中铁总主体长期信用以及本期中期票据偿还能力的综合评估,联合资信认为,本期中票到期不能偿还的风险极低,安全性极高。

责任编辑: 岩实
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