茅台220亿银行存款利息仅4.2亿 被指利益输送

2013-05-09 07:40:15  来源:时代周报

  贵州茅台似乎近来流年不利。

  去年下半年的“质量门”余波尚未完全平息,年报一出炉,低息存款又惹出争议。

  贵州茅台2012年年报显示,在收入增长超过四成的同时,公司的货币资金也由年初的182.55亿元,上升至年末的220.62亿元,其中银行存款总额为220.47亿元。但高额的银行存款带来的利息收入却低得蹊跷,茅台2012年的全部利息收入只有4.21亿元。

  目前一年期银行存款利率为3.25%,半年期的存款利率为3.05%,即使是3个月的短期存款,利率也达到了2.85%。而茅台的存款利率不但远低于一年期存款利率,甚至不如3个月的存款利率,仅高于活期利息。

  巨额资金沉淀本应产生的利息收入去了哪里?涉嫌与银行间进行利益输送的猜测在市场上不绝于耳。

  低息收入确含蹊跷

  公开财报显示,贵州茅台2007年-2011年的银行存款分别为47.20亿元、80.91亿元、97.40亿元、128.84亿元、182.52亿元,到2012年中,这一数据已经达到209.79亿元,占贵州茅台397.11亿元总资产的52.93%,但在此期间,这些巨额存款的利息收入仅有0.53亿元、1.02亿元、1.34亿元、1.34亿元和1.66亿元,存款收益率分别仅为1.12%、1.26%、1.38%、1.04%和0.91%。而据央行资料显示,2007年-2011年,一年期定存利率分别为2.52%、4.14%、2.25%、2.25%和3.25%。其间差距悬殊。

  白酒行业的一位财务人士告诉时代周报记者,判断利息收入是否正常要结合利润表中的投资收益项目一起评估。因为用银行存款购买理财产品带来的收益,不在利息收入中反映,而是放在投资收益中,利息收入仅是银行支付给公司的活期存款和定期存款的利息。

  然而,上述财务人士也一针见血地指出,“茅台200多亿闲置资金,利息收入仅4亿多元,而且投资收益才310.3万,这至少说明有两种可能:一是他们没有做好资金增值管理;二是报告期内,资金被暗箱挪用。”

  来自毕马威的会计师向时代周报记者指出:“茅台的银行存款的存量金额太大了,如果一直都这么高的话,资金闲置程度就非常高,存款利息本来就是收益最低的一种方式。”

  其实,出现这个情况还有一个可能性,“让财务报表数据好看一些,比如让资产负债率看上去高一些,因为资产负债表是一个时点报表,而银行存款只是其中一个静态的时点数据,在制作报表时点,为了加强资金回笼,将巨额资金存回银行中。尤其是年末,可能是对白酒行业来讲又正好是一个销售旺季,所以报表体现的银行存款比较高,但平时或许只有部分资金在银行里滚活期,如果这样的话,那利息较低是可以解释的。”上述毕马威会计师称。

  值得注意的是,由于大量货币资金投资回报率低备受资本市场诟病,茅台于去年8月出资4.08亿投资设立了财务公司以解决资金使用问题,其中贵州茅台占注册资本的51%,茅台集团持股比例为35%,财务公司管理的资金将会主要来源于贵州茅台,但运作初期,财务公司32.84万元的净利润依然为银行存款利息收入。据了解,该公司2013年3月才正式取得营业牌照。

  贵州银行受牵连

  刚成立不久的贵州银行也卷入了茅台的存款利息质疑中。

  公开资料显示,贵州银行在2012年10月,由遵义市商业银行、安顺市商业银行、六盘水市商业银行三家银行合并成立的贵州银行开业。有媒体指出,因茅台此前持有遵义市商业银行15.27%股权,在遵义市商业银行合并进入贵州银行后,按照三家银行各自净资产作为折算股权比例标准,贵州茅台得到贵州银行约7%股权,是该银行的第二大股东,既为客户、又是股东,涉及金额巨大,此举已经涉嫌利益输送。

  另外,值得关注的是,除了上述问题外,2010年,贵州茅台6000万元债券投资中,5000万元购买了遵义市商业银行的次级债,占该行次级债总额的1/3,贵州茅台当时表决该议案时,14位董事中有4位反对,其中董事高国华就明确指出,“此项投资和公司主营业务没有关联。相对于公司主营业务,此项投资风险大于收益。”而董事谭绍利、谭定华、吕云怀等认为,次级定期债务存在风险。然而,该议案最后仍然得以通过。

  而茅台方面,虽然屡被质疑涉嫌利益输送,却从未对此问题公开披露过信息说明。

责任编辑: 欧阳卿
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