房地产超越黄金 成美国抗通胀最佳工具

2013-05-06 09:31:03  来源:每日经济新闻

  尽管中国大妈“组团”抢购金条的气势恢弘且令人敬佩,但这似乎并不妨碍黄金陷入至少十二年来首个熊市泥潭。一个明显不过的例子是,当下抵御美国通胀的绝佳武器不再是黄金,而是房地产。

  美联储不排除扩大QE

  根据美银美林首席投资者策略师MichaelHartnett的一份最新报告,买房产来防范美国通胀上升,将比那些买黄金的人更富有。

  Hartnett兼具买方与卖方经验,他曾在美林任职首席经济学家,同时也担任过施罗德的基金经理。4月19日,Hartnett曾发报告称,金价在2011年见顶,可能暗示中国、新兴经济体和大宗商品引领的金融市场时代的结束。

  针对为何房地产将成为对抗通胀的最佳武器,Hartnett解释称,美联储通过不停购债来刺激经济,这会稀释美元的购买力,但没人知道量化宽松会否最终成功,但可以肯定的是,这个过程必然伴随着资产价格膨胀,鉴于黄金前景看上去更加暗淡,美国房地产似乎才是最佳对冲工具。

  5月初,美联储官员们透露了一条重要信息,将继续推行每月850亿美元的债券购买计划,不排除根据就业市场和通胀来增加每月购债规模。对此,亿万富豪巴菲特表示,“若美联储可以扩大QE规模,将是非常好的事情,因为美国经济正在改善,且自2008年以来一直表现良好。”

  房价显著跑赢金价

  那么,美国房价表现真的可以超越黄金吗?彭博汇编的资料显示,自2011年8月见顶至2013年2月底,伦敦金价累计下跌13%,同期标普/席勒美国20大城市房价指数累计反弹2.5%,跑赢金价超过15个百分点。

  以同比数据看,今年2月,标普/席勒美国20大城市房价指数上升9.3%,为连续14个月走高且创出自2006年5月以来新高,相比之下,伦敦金价2月同比下跌7%,这一跌幅在4月又进一步扩大至11%。

  美国房市复苏,与失业率下滑密不可分。资料显示,美国4月失业率超预期降至7.5%,创自2009年1月以来最低水平。美联储此前曾承诺,一旦失业率降至6.5%或核心通胀升至2.5%,将考虑加息。这意味着,联储很可能在此之前开始削减购债规模,而这将进一步削弱买入黄金的吸引力。

  当然,投资者现在大可不必担心美国通胀隐患,今年3月美国核心CPI同比上升1.9%,低于前月的2%,也是自2011年8月以来最低水平。

  ETF黄金持有量暴跌之殇

  可以预见的是,随着黄金熊市的延续,其与美国房产回报率的差距将再次扩大。

  彭博报道称,自2008年金融危机爆发以来,ETF持有的实物黄金已超过与黄金期权合约挂钩的名义黄金数量,其持有量之大,更是在截至去年底超过了除IMF、美国、德国以外的其他所有国家。然而,今年以来,ETF的实物黄金持有量却锐减14%,至2262.7吨,导致同期金价暴跌12%。

  更可怕的是,投资人撤离黄金ETF的趋势还将延续,根据德意志银行的预测,SPDR黄金信托的机构黄金持有量可能下降50%左右。《每日经济新闻》记者查阅资料发现,SPDR黄金信托的最新持有量为1069.21吨,今年以来已暴跌21%。

  截至上周五收盘,伦敦金价报1470.75美元,高盛预测未来12个月金价将跌至1390美元,德意志银行更悲观,认为最低将跌至1050美元。

责任编辑: 漠漠
三项金融改革加快推进 或释放最大红利
随着利率市场化改革进一步推进、人民币汇率进入均衡区间、人民币资本项目可兑换改革的进一步深化,以及存款保险制度的建立和实施,中国经济正步入对外开放的转型期。
大公资讯 中国 军事 言论 图片 财经 产经 金融 汽车 娱乐 明星 生活 科技 书画 报纸 香港在线 国际 社会 教育 副刊 食品 会展 宏观 体育 健康 女人 人物 历史 专题