国浩私有化增至100元 后门方案保证88元接货

2013-04-24 09:56:07  来源:新浪财经

  新浪财经讯 4月24日消息,据香港经济日报报道,国浩集团(00053)私有化出现突破发展,大股东郭令灿家族将收购价每股88元提高至100元,更破格地提供“后门”方案给股东选择。即使私有化不成功,大股东仍可以88元接货。国浩将于今天复牌。

  今次私有化最破格之处,就是留“后门”给股东,一旦私有化失败(即不获90%以上股东接纳),选择“后门”方案股东,有88元保证接货价;私有化成功则额外再每股加12元。至于选择100元方案的话,则只在私有化成功才获100元。股东可选择部分或全部股份接纳不同方案。

  变相低价增持 市场指不吸引

  从郭氏家族来看,“88元+12元”的后门方案,有助掌握哪些股东对私有化接纳度较高,而且即使私有化失败,郭家仍可以低于市价增加持股。不过市场人士认为,88元保底价与市价97元相差太远,股东若相信私有化失败,都情愿以市价沽出,而不等大股东分派的88元。

  按最新收购价,郭氏家族私有化国浩涉资最多93.7亿元,较原先方案多11.2亿元。

  据彭博社综合市场资料显示,去年12月中私有化公布后,第三大单一股东Artisan Partners逐步沽货,由去年5月披露的1,635.6万股,沽至去年底只余不足720万股。不过美国对冲基金Evermore Global Value Fund截至去年底,突然买入16.9万股。

  NAV升至149元 新价折让33%

  根据中央结算系统(CCASS)显示,美林、摩根大通及瑞信自国浩提出私有化的1个月内,持仓显著增加,期内增持分别880万、603万及101万股。

  国浩昨开市前停牌,报97.45元,较旧私有价88元高10.7%。郭氏家族坚持要用88元私有化,几乎是不可能的事。国浩每股资产净值(NAV)升值,亦是股东看准郭令灿不能不加价的原因之一。

  去年中公布私有化时,以6月底NAV134.32元作参考,收购价较之折让34.5%。直至今年2月,公司公布截至去年底中期业绩,NAV增值至149元,以最新收购价计,折让32.9%。

责任编辑: 欧阳卿
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