黄金暴跌美联储损失800亿美元 散户入场救央行

2013-04-20 14:05:56  来源:华夏时报

  近一周以来,国际金价的走势无时无刻不在考验着投资者的心理,同时也成为理财市场最热门的话题。上周一国际金价出现断崖式下跌,当日暴跌曾达9.27%,创下30年来最高单日跌幅。短短几天之间,黄金似乎就从“最保值的投资品”摇身一变成为“最危险的投资品”。

  然而,现货金店却出现了抢购现象,虽然国内投资类金条每克287元的价格创下了近4年来的新低,连印度、日本都加入这股淘金风潮,不过记者发现作为全球最大的金主——美联储却很受伤,按其黄金储量计算,预计损失将近800亿美元。因此,在市场方向未明的情形下,这种抢购的行为是否真的可行呢?

  黄金暴跌 美联储损失800亿美元

  近几日黄金市场暴风骤雨般的行情,足以让衍生品市场的投资者尝尽众生百态,做空的人夜夜笑醒,赚得盆满钵满,做多的人夜夜哭醒,遭受经济与精神双重打击,或许这就是市场的魅力所在。不过在一片唱空之声中,作为黄金市场上最大的多头,全球央行在这一轮下跌中是最受伤的。

  根据世界黄金协会统计的数据显示,各国央行持有的黄金总量达到31694.8吨,占全部黄金产量的19%,在连续上涨12年之后,目前金价较2011年创下的纪录高点1923.70美元/盎司已经下跌28%。黄金价格的下跌,已经让全球央行以及国际货币基金组织拥有的黄金储备价值从1.96万亿下降到1.4万亿,市值直接蒸发了5600亿美元,成为黄金暴跌最大的受害者之一。

  黄金台分析师聂鼎认为,自2001年以来,金价猛涨7倍以上,2011年冲高至每盎司1920美元的最高纪录,由于金融危机以及后续的欧债危机,促使投资者大举吃进黄金,作为一种安全资产。但随着欧债危机的担忧逐渐减轻,以及美国经济的复苏,黄金避险功能逐渐被削弱,私人财富管理者和基金经理都开始撤出对黄金的投资。

  根据世界黄金协会最新公布的数据,作为全球黄金储备的最大持有者——美联储,仅仅两天的下跌,就让美联储损失将近800亿美元,而持有量排名依次靠后的德国和意大利损失也超过200亿美元。正如,澳大利亚央行助理总裁古伊·德贝尔认为,如果你现在还在思考黄金的内在价值,这其实已经不存在了。

  另外,天一金行分析师肖磊认为,从动机和行动上都可以看出一些端倪,美国不希望美元信用遭到挑战,无论其面对的对手是欧元、人民币还是黄金,所以对黄金的打压纵然表现得非常含蓄,但也是有非常强大的动机的。如果从时间上看,美国早在2011年末就开始管制黄金市场(禁止贵金属OTC交易),要知道这一波大的下跌正是从2011年末开始的。

  近几日记者一直与长期研究黄金投资的业内人士交流,他们认为1650美元/盎司是黄金牛熊市的分界线,现在讨论的不是大举抄底,而更应该讨论市场要有多熊的问题。上一轮黄金大跌与牛熊分界线偏离不到10%,现在可是接近20%的距离。以往在牛熊市切换时,都有4个月线连阳拖底,但这次明显不同。虽然现在经历连续暴跌,也有人在讨论是否会出现一个很好的抓反弹的机会?但是谁敢贸然入市呢?除非在市场做对冲单子。

  对此,业内人士讨论的结果是,按照惯例现在是有抓反弹的机会,但是把握好度是个问题,以往逢大跌承接买盘的速度很快,但这次不一样。以往如果上升趋势没改变,市场买盘会急速介入,但是现在如果进入长期熊市的趋势确定就很难说了。

  同时,黄金台分析师聂鼎认为,今年年初,印度将黄金进口税率上调50%至6%,这也抑制了对黄金的需求。罗杰斯说最近比特币的崩溃,也是一个拖累金价的原因。因为比特币的持有者大多数也持有黄金。罗杰斯曾经说过黄金会跌回到1200美元-1300美元,并且预料黄金在可见的将来会下跌更多,但他预计10年的长周期上,黄金最终会上涨。黄金的开采成本价在矿业公司中各有不同,即使同一个公司,不同的矿场也有所不同,只能说在900-1600美元/盎司范围,均价大致在1100美元/盎司左右。

  底部未到

  买实物黄金风险大

  据一位在周生生卖珠宝的朋友反映,这几天她的销售业绩比往日多了数倍,一周以来到金店抢购黄金的人便络绎不绝,过来购买黄金的人跟买大白菜一样,一进店就直接刷卡拿货不带考虑,甚至连以往售货较慢的摆大金镯子的柜台都被一售而空,不仅是镯子,还有很多与黄金相关的工艺品都被抢光。

  不过相对于各国居民大举抢购黄金的热情,现在部分金矿企业以及零售商却很受伤。据记者了解,在黄金上涨的10年来,伴随着金价不断创新高,黄金的采掘成本与销售价格相比积累了一定的利润空间,而本轮暴跌使金矿企业利润缩水,有可能倒闭一批中小企业。另外,黄金零售业的损失也很大,据记者了解,一些在高价位囤货的企业,由于风险意识较薄弱且数额巨大,一般没有积极参与套期保值工作。自4月12日开始,瞬间亏损上千万元。因此,虽然现在各商场生意红火,但心中的滋味只有自己知道。

  对此,天一金行肖磊表示:“虽然恐慌性下跌是没有底的,投资者更应该管制价格在某个区域的震荡时间,暴跌往往会带来阶段性的暴涨,但如果要全面地吃掉两年多来超过30%的下跌,短时间内是不可能的。我个人认为黄金不太可能跌至700美元,各金矿的开采成本都不太一样,我看到一个权威机构的调查,2011年全球前十大金矿的生产成本为每盎司694美元,这个成本仅仅是生产成本,黄金的零售成本应该是高于700美元的。”

  虽然黄金价格在3个交易日出现了每克40元的下跌,是投资者开始大量购买投资型金条的重要原因。根据上海黄金交易所统计数据,4月12日收盘时,国内千足金黄金价格为315元/克,但截至4月17日收盘时,价格已经跌至275元/克。但是,高盛却在内部的黄金电话会议中判断,黄金将跌至1200美元/盎司。

  此外,高盛还认为,在黄金遭到大举抛售后,天然气将取代黄金成为新的大宗商品类避险资产。

  黄金台分析师聂鼎认为,目前黄金刚开始暴跌,这个位置不太可能是底部,黄金还没有企稳,没有买入的信号,不建议抄底。黄金市场是大宗商品中流动性最强的市场,其交易特征较工业原料金属来说更像是货币或者金融资产,因此这么大幅度的波动是很罕见的。如果价格波动按照正态分布进行,那么6个标准差以上的波动的概率为每5亿个交易日发生一次,大约200万年一次。因此目前买卖实物黄金风险较大,建议观望。

责任编辑: 哈妮
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