康美药业涉虚增投资7.6亿 916亩土地为荒山

2013-03-02 07:29  来源:证券市场周刊

  2月中旬的一个下午,《证券市场周刊》记者沿着陡峭的山路,拨开葱郁的灌木和杂草,小心地绕开一些墓地,气喘吁吁地爬上了一座山头。

  这座占地900余亩的小山,在当地叫“乌头坎”。它位于广东省普宁市的东南方向,是这里众多丘陵中的普通一座,建设中的深厦铁路隧道正由此穿山而过。初春时节,站在山上举目,满目葱翠。

  本刊记者脚下的荒山“乌头坎”,在几天前的2月5日申银万国医药生物行业首席分析师罗鶄发表的康美药业研报中,被标识为康美药业的项目用地,面积916亩。

  罗鶄在这份标题《土地真实,股价显著低估》的研报里表示,其在“调研了康美深圳总部,并走访了普宁本部相关土地”后,绘出了一份卫星示意图,标示了康美药业中药物流配送中心(下称“配送中心”)和新中药材专业市场(下称“专业市场”)的土地位置。

  罗鶄是2009年、2010年新财富医药生物最佳分析师第一名。这份研报是2012年12月15日本刊发表《康美谎言》后,卖方分析师发表的第一份研究报告。

  《康美谎言》列出了源自国土资源部、普宁市国土局、实地走访和拍摄的证据,揭露了康美药业在土地购买和项目建设上涉嫌造假,至少虚增了18.47 亿元的资产,几乎是公司2002-2010年9 年净利润的总和。涉嫌虚增的资产主要体现在两方面:公司公告声称拥有的土地实际上并不存在或面积大幅缩水,以及重大投资项目的建设规模远小于公司宣称的数字。

  文章刊发后引发市场热议,之后法律界和监管机构的力量开始介入,2013年2月1日,北京中银律师事务所付明德律师表示,证监会已经受理了其实名举报的康美药业涉嫌财务造假案。

  文章重点关注了两个10亿级投资项目——配送中心和专业市场的土地情况,调查表明这两个项目虚增约7.6 亿元土地开支,加上工程和其他项目土地开支,约虚增18亿元资产。12月16日,康美药业发表澄清公告,称土地真实,给出土地证号,但没有给出位置明细。

  申万罗鶄研报确认了《康美谎言》的多数内容,唯一不同的是,《康美谎言》中的乌头坎,在罗鶄研报里是 916(=437+479)亩康美土地。

  本刊记者再赴普宁,根据罗鶄研报所示,对其提到的土地进行深入调查,并进行摄影和摄像取证。结果表明,研报卫星图标出来的土地位置,绝大部分是高上百米,建有铁路隧道的荒山,不可能是项目用地。

  一份普宁市国土资源局制作的用地规划图也表明这片区域是林地,不可能用来建设康美药业的项目。康美药业的澄清公告在配送中心和专业市场的土地上继续撒谎。

  916亩土地是荒山

  康美药业澄清公告称,专业市场原计划用地面积650亩,实际取得575亩,且由两块地组成,公告给出了两块地的土地证号(见表1),但未给出具体位置。

责任编辑: 欧阳卿
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