5.8亿美元非现金损失 卡特彼勒打中国算盘

2013-01-27 15:33  来源:财经网

  5.8亿美元非现金商誉损失!卡特彼勒,这家全球最大建筑和矿业设备生产企业,1月19日发布公告称,其2012年6月收购的郑州四维机电设备制造有限公司(简称“四维机电”),因“多年来存在不当财会处理”,导致卡特彼勒四季度出现约5.8亿美元(约36亿元人民币)的非现金商誉损失。

  公告一出,引起舆论哗然,矛头纷纷指向四维机电这家中国企业。据卡特彼勒称,目前,四维机电几名存在蓄意财务不当操作经理的职务已被解除。一些媒体则直接将“财务不当操作”引申为“造假”或“欺诈”。

  然而,卡特彼勒这家一向以严谨著称的“百年老店”,在收购四维机电过程中,聘任了安永、德勤两大会计师事务所,经过近9个月尽职调查,没有发现问题,却在收购半年之后,突然自揭伤疤。这其中是否另有隐情,引起社会各界争议或猜想。

  被指责的四维机电

  成立于1925年的卡特彼勒,是全球最大的工程机械和矿山设备生产厂家,旗下业务覆盖工装机具、发动机、电力系统和重型建筑工程等。

  虽然早在1979年,卡特彼勒就开始了在中国的业务。但一直到2012年,卡特彼勒并没有在中国市场上进行大手笔收购。

  2011年11月,在收购已基本完成,只待商务部批准的情况下,卡特彼勒在港交所提出收购年代煤机。2012年6月,这桩收购案以约6.53亿美元的价格达成。在卡特彼勒完成要约收购后,2012年10月,年代煤机撤消了在港交所创业板的上市地位。

  而郑州四维,正是年代煤机全资附属公司,也是其主要的实体企业。

  在业内看来,卡特彼勒的此举未免太过仓促。但考虑到美国矿业设备公司久益环球(Joy Global)在2011年底开始就收购国际煤机集团,也能理解卡特彼勒争夺中国市场份额的急切心情。

  虽然对开拓中国煤炭市场心情迫切,卡特彼勒仍然在收购年代煤机的过程当中十分谨慎小心。为这桩收购,卡特彼勒不惜重金聘任了两大知名会计师事务所安永和德勤,以及财务顾问花旗作其后盾。

  而年代煤机一方聘任的财务顾问,为黑石(Blackstone)和百德能证券。收购当中,审计和财务均为业内知名的专业团队,在9个月的收购调查审计过程中,并没有发现四维机电所存在的问题。

  仅在收购半年后,卡特彼勒却在声明中表示,四维机电存在着“多年、蓄意及串通的会计不当行为”。

  同时,卡特彼勒表示,四维机电多名对此事负有责任的高管已被解职。并在四维机电组建了一个新的领导团队,四维机电制造业务的负责部门已调整为卡特彼勒中国业务部。

  对此,有业内人士分析到,或许卡特彼勒早知四维机电确实存在一些问题,但在选择此时公布调减商誉,不但可以为以后报表增长打下基础,同时也可以借此对四维机电原高管层进行“换血”。

  “项庄舞剑” 意或在贷款票据

  卡特彼勒在收购年代煤机之初,无疑是双方都认定一个“win-win”结局。年代煤机是卡特彼勒进军中国极为重要的一枚棋子。而按照当时0.88港元每股的收购价,年代煤机的股东也借此获得了相当于33%的溢价。

  当时,0.88港元/股的价格是针对于年代煤机53%的公众流通股的收购价格,以及剩余47%的股份当中年代煤机控股股东MML所持40%的部分。

关键字: 卡特彼特 四维机电
责任编辑: 欧阳卿
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