高飞:绿城服务中短期有升势

 

  大公财经6月1日讯 绿城服务(02869)于去年中上市,挂牌后股价节节上升,主因公司盈利正在高增长,如去年收入升27.5%至37.2亿元(人民币,下同),毛利升34.8%至7.16亿元,纯利2.86亿元,升44.3%;净利率为7.7%,较去年同期高出0.9个百分点,净利率达到历史新高。虽然现价市盈率达27.5倍,息率只有一厘,估值偏高,但考虑到其增长前景,相信中短期仍有升势,目标先看四元。

  上市后,集团陆续公布好消息,如去年十月,公布附属公司与中储地产就双方间有关物业服务项目达成战略合作协定。双方就中储地产正在或即将开发的物业管理项目所涉及之物业管理服务、顾问咨询服务等达成一致合作意向,具体内容等则由双方根据项目另行签署协议予以落实。中储地产是规模相对比较大的一家国资企业,是次与中储地产达成的合作旨在进一步拓展绿城服务于环渤海区域物业服务市场,进而推动集团业务发展及规模的壮大。

  另外,去年12月,绿城服务公布,于环渤海区域获得一个相对大型物业管理项目。截至去年12月15日,集团就济南地区汉峪金穀商务中心项目陆续签署了物业服务合同,包含住宅及非住宅,总建筑面积约为290万平方米,约占集团截至去年6月30日储备面积的3%;约定物业费平均收费标准也高于集团平均实际可收费标准。项目已经开始陆续交付,并根据合同约定,项目的大部分将陆续于2017年下半年进行交付。截至去年6月30日,环渤海区域占集团管物业管理面积比例达11.6%。

  花旗最近报告指出,参与了绿城服务的考察团,及与高层会面,对方释放更多正面指引,提到可预见及高增长的前景。地产管理方面,自去年下半年开始,集团已进一步渗透至利润丰厚的城市,料今年增长加快至约30%。教育服务成为集团新增长引擎,目标3年开设100间教育中心,料至2020年利润有望达到约1亿元。花旗相信,毛利率及派息比率具潜在提升空间,将集团目标价由3.9元升至5元,相当于市盈率32倍,保持给予“买入”评级。

责任编辑:大公网 大公网

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