野村:升新秀丽目标价21%

  大公财经5月26日讯 野村国际发表研究报告,将新秀丽(01910)目标价由30.5元调高至37元,升幅达21%,评级维持“买入”。

  因去年收购的Tumi业务增长较预期快,野村将2017至2018财年Tumi销售增长预测由13至14%,升到15至18%。为反映这个因素,对公司2017至2019财年收入及纯利预测亦有轻微调高。

  野村表示,新秀丽首季业绩符预期,投资者无需忧虑公司的核心业务于北美市场下跌0.9%,因下跌主要由于沃尔玛及旗下山姆会员商店延迟订单,有待新秀丽品牌American Tourister新产品推出。管理层透露,第二季至今的业务增长加快至5%。

  同时,管理层亦透露,首季亚洲、欧洲及拉丁美洲的销售录得增长后,第二季至今的趋势仍可延续,有信心核心业务可达至中单位数增长的目标。

  野村证券还发表研究报告表示,I.T(00999)去年度撇除外汇损失的纯利3.15亿元,增长14.6%,高于营业额6.1%增长,大致符合该行及市场预期。

  该行表示,去年下半年度内地总营业额增长15.6%,高于上半年度增速,受惠中高阶层希望购买具质素时尚服装的需求,总销售面积按年增18.2%,并进入新的城市,长远可改善集团地域分布,内地销售贡献首次超越香港,而在内地的同店销售下半年度按年升9.6%。

  野村将今明两年度的盈利预测分别上调0.5%及0.4%,目标价就由3.82元升至4元,维持“买入”评级,相信内地业务可以增长。

  此外,野村还表示,预期中国将采取四管齐下的策略鼓励天然气发展,以缓解对重污染的煤炭的依赖,这些措施包括对气体输送及利润分配的监管、对燃煤征税及天然气勘探给予补贴、引入更多私人企业与国有企业合作及组合营公司、令气体供应渠道更多元化。

  该行指,倘发改委对油气体制改革的解说更清晰,公布更多具体措施以提升气体消费,相信行业将可受惠估值重新评估,该行相信上游天气然生产商如中石油(00857),以及下游气体分销商如华润燃气(01193)及中国燃气(00384)将会成为长远的受益者,三家公司均予“买入”评级,H股目标价分别为8.8元、32元及14.5元。

责任编辑:大公网 大公网

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