谷运通:内地金融去杠杆近尾声

  大公财经5月10日讯 尽管恒指昨日创下今年新高,但是中资股受内地加强金融去杠杆影响,继续跑输大市。国企指数和红筹指数较三月高位,仍下滑了5.3%和4.2%。随着内地金融去杠杆接近尾声,A股若回稳,中资股有望追落后。

  截至昨日收市,恒指和国企指数今年以来分别录得13%和7.8%升幅。其中科网之王最为亮丽,上升了32%。笔者在金鱼缸打滚多年,经常被友人问起,为何不把所有资金投资科网之王。过去多年的表现证明,投资科网之王绝对是正确决定。不管当年的经济好还是差,其回报从未让人失望,而且总是跑赢大市。

  以往市场选择多,只要多做功课,总能够在市场中找到好的公司,取得合理回报。所以就算错过了科网之王,也不觉得有什么大问题。

  不过这二年市场环境变化太大,尤其北水大规模南下以后,港股市场变得愈来愈陌生,用以前熟悉的估值方法,已不易取得好的回报。

  去年开始股神巴菲特也改变了过去不熟不投的方法,大量投资苹果,近期更进一步增持,证明不仅是港股,美股生态也在改变。

  全球经济缺乏亮点,导致传统行业的表现难以中长线把握,惟有科技行业仍保持持续增长。

  今年iPhone十周年,从手机 面板到内部零件,都会有大量改变。而苹果每一次技术革新,都会给产业链带来深远的影响。港股中真正受惠iPhone 8的并不多,而且年初以来的升幅不亚于科网之王,如果五、六月出现调整,不失为吸纳机会。至于A股,可关注新进入苹果产业链的公司,如超声电子。

责任编辑:大公网 大公网

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