“限购”利好刺激 机构青睐乳业板块

2013-04-12 10:17:17  来源:证券日报

  自今年3月1日香港施行婴儿配方奶粉限购政策起,奶粉限购新闻多次见诸报端,包括德国、新西兰、澳大利亚等国亦推行婴儿奶粉限购政策,而4月9日,来自英国媒体的报道称,英国也开始推行婴儿奶粉限购举措,这些消息对于大陆婴儿奶粉市场无疑是一利好。

  分析人士认为,婴儿奶粉市场相关个股伊利股份、光明乳业、贝因美、皇氏乳业、三元股份中长期股价表现可期。据不完全统计,自2012年12月以来,约有21家机构密集推出60多份乳制品报告,一致看多乳业板块,多数做出“推荐”或“强烈推荐”评级。从12月1日起至昨日收盘,整个乳业板块平均涨幅56%,大盘同期上涨12%,跑赢大盘44个百分点。其中,贝因美涨116%,光明乳业涨74%,伊利股份涨50%,三元股份涨20%,皇氏乳业涨20%。

  统计显示,乳业板块涨幅靠前的三只个股贝因美、光明乳业、伊利股份均为机构重仓股。

  截至2012年9月30日,贝因美前十大流通股股东中前八家均为机构,机构持流通股股本占总流通股股本的39.08%,八家机构中四家为QFII,两家公司分别为国科瑞华创业投资企业、西子联合控股有限公司,一家社保基金(全国社保基金一零八组合),一家基金公司(绵阳科技城产业投资基金)。

  截至2012年12月31日,光明乳业前十大流通股股东均为机构,上海牛奶集团有限公司持有流通股股本占总流通股股本35.27%为其控股股东,但其实际控制人为上海市国有资产监督管理委员会(持有光明食品50.43%股份),第二大流通股股东为光明食品集团有限公司, 持有流通股股本占总流通股股本30.18%,其余八大流通股股东均为全国社保基金、基金公司、保险公司,持股较为分散。

  截至2013年1月10日,伊利股份前十大股东均为机构,机构所持股份占总股本的26.95%,其中,呼和浩特投资有限责任公司占10.16%为控股股东(实际控制人为呼和浩特市国有资产管理委员会),其余九家股东分别为三家QFII,两家社保基金(全国社保一零四组合、五零三组合),两家保险公司,分别为泰康人寿、新华人寿,两家基金公司。

  西南证券认为,目前看,城镇和农村人均乳品消费量分别为25千克和12.3千克,相比发达国家仍有35%和70%的增长空间。随着居民收入倍增计划的实施,乳业市场发展潜力巨大。各地奶粉限购直接利好民族乳业龙头伊利股份,伊利股份具有强大的品牌形象及技术实力。伊利股份奶粉业务具有高成长性,毛利率水平最高。考虑到本土婴幼儿奶粉行业仍然具有较大的市场潜力,公司奶粉业务具有可持续成长性。

  申银万国认为,继续战略性看好乳制品行业,该行业“永不过时”,具有类医药特征,持续受益于“民众健康意识提高”和中国“老龄化”速度加快;人均收入增长带来的乳制品消费结构升级趋势很明显;品牌化龙头企业持续受益于人们食品安全意识的提高;乳制品行业竞争态势趋缓,龙头企业销售费用率有望下降,净利润率有望不断提升;市销率很低,市盈率估值有望向医药靠拢;乳制品作为消费必须品,在经济增速放缓时估值溢价有望提升。

  证券代码 证券名称 收盘价(元) 2012年12月以来累计涨幅(%) 2012年12月以来累计换手率(%) 昨日DDE大单净额(万元)

  600429.SH 三元股份 6.13 20.91 128.02 251.48

  600597.SH 光明乳业 15.10 74.57 45.46 266.41

  600887.SH 伊利股份 29.98 50.80 66.68 398.29

  002329.SZ 皇氏乳业 10.86 20.67 392.08 -791.71

  002570.SZ 贝因美 38.28 116.15 156.93 -840.30

  乳业股行情数据一览

  ■本报实习生 乔川川

责任编辑: 哈妮
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