证监会出手严防ICO来港 未一刀切全面禁活动

  大公网9月6日讯(记者 王嘉杰)继内地公布禁止首次代币发行(简称ICO)来募集资金的活动后,香港证监会昨亦发表声明指出,个别ICO的做法涉及《证券及期货条例》所界定的集体投资计划的要约,只要其业务活动是以香港公众为对象,将会受到香港证券法例的规管。市场认为,目前未有ICO是以香港公众为主要对象,有关做法似是应对早前内地对ICO的禁令,防止活动转到香港。

  内地今年上半年的ICO项目火热,监管机构担心出现资产泡沫情况。央行等七部委周一联合发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》,指出ICO本质上是一种未经批准非法公开融资的行为,涉嫌非法集资,强调各类代币发行融资活动应当立即停止。

  香港证监会昨亦发表声明表示,ICO涉及发行采用分布式分类帐或区块链技术所创造和分发的“虚拟代币”,ICO计划营办者或会向数码代币的购买者保证,ICO的所得收益将用作开发代币持有人可于日后使用的数码平台或相关软件。某些代币持有人期望可透过在加密货币交易所转售代币,赚取投资回报。因此在个别ICO项目,当发售以集资的“虚拟代币”可被视为“证券”,而非“虚拟商品”,相关ICO的活动应该受到香港证券法例的规管。

  若涉香港公众须注册

  证监会中介机构部执行董事梁凤仪表示,对于香港及其他地方有愈来愈多以ICO来募集资金的活动,证监会表示关注。参与ICO的人士需要知道,一些ICO结构可能受到香港证券法例的规管。

  证监会进一步说明,在ICO中发售的数码代币如代表一家公司的股权或拥有权权益,便有可能被视为“股份”。举例来说,代币持有人可获赋予股东权利,例如有权收取股息和有权在公司清盘时参与剩馀资产的分配;如“虚拟代币”的用途是订立或确认由发行人借取的债务或债项,便有可能被视为“债权证”。举例来说,发行人可于指定日期或赎回时向代币持有人偿还投资本金和向他们支付利息;假如发售代币所得的收益是由ICO计划营办者作集体管理并投资于不同项目,藉此让代币持有人可参与分享有关项目所提供的回报,“虚拟代币”便有可能被视为“集体投资计划”的权益。“虚拟代币”可以是股份、债权证或集体投资计划的权益,因此均被视为“证券”。

  证监会指出,从事受规管ICO活动的人士或机构,不论是否位处香港,只要其业务活动是以香港公众为对象,便须获证监会发牌或向证监会注册。任何人士或机构如在二手市场上,例如在加密货币交易所,从事有关代币的买卖,亦可能须遵守证监会所订的发牌及操守规定。此外,自动化交易服务亦适用于加密货币交易所的业务活动。

  未一刀切全面禁活动

  在风险方面,证监会称,ICO涉及的数码代币是以匿名方式持有或进行交易,它们本质上构成重大的洗钱及恐怖分子资金筹集风险。加上该等安排和有关各方都是在网上进行和运作的,且未必受到监管,因此投资者可能面对较高的欺诈风险。在二手市场买卖数码代币,可能引致流动性不足或定价波动及欠缺透明度的风险。

  证监会表示,由于各ICO项目的条款及特点都有所不同,因此从事ICO活动的人士或机构如对适用的法律及监管规定存有疑问,应徵询法律或其他专业意见。意味香港并没有一刀切全面禁止该活动。

  人称“通天经纪”、前戴德梁行董事总经理潘启才表示,目前未见以香港公众为对象的ICO,但内地刚禁了ICO,香港只是跟随内地监管机构的做法。他又指出,大部分ICO项目都很简陋,却能通过ICO获得大量资金,显示活动的高风险性,似是投机为主。不过,ICO活动在互联网进行,具“去中央化”的特性,香港要监管有关活动不易。

  代币坐过山车 飙七成再跳崖

  【记者孔雯琼】尽管中国多个部门三令五申的强调,要严厉监管各种代币,但参与者显然不想轻易放弃这种“一夜暴富”的发财机会。昨日从不同平台的数十种代币报价来看,看空者和看多者进入博弈状态,代币开始进入剧烈波动状态,既有大涨65%的代币,亦出现持续急跌30%的代币。

  从币久参考火币网的网上报价来看,包括比特币、莱特币、以太币等在内的各数字货币开启了大幅震盪模式。基本上,大多数代币从九月五日凌晨下跌后,早上六点走出第一波上涨高峰,之后中午十二点跳水价格进入谷底,午后又再次直线拉伸,并在下午四时到达第二波高峰,临近傍晚又第二次开始急跌模式。

  一个名为stox的代币位列,当天午盘时分报价仅有3.1元(人民币,下同),但下午四时前后冲到5.3元,半天内急涨71%。但下午五时,其价格又急跌回4.5元,一小时内又跌15%。

  不少投资者续持有

  有资深炒币者表示,代币一天内起伏数十个百分点是常有之事,以前也会一天内涨40%,再跌30%,经常炒代币的早已经习以为常,因此这次监管来临后,代币波动在他们此群人看来不算什么。该人士坦言,目前来看,跌幅较大的还是一些新发行的市值较低的小币种,而一些存在时间较长的老币种按他判断仍有上升空间。

  截至昨晚十时,币久网中的比特币、以太币、莱特币、报价分别为26847元、1900元及435元,相较昨日的低位22592元、1500元及349元,分别升4255元、400元及86元。国际市场的比特币价格也上演过山车情况,昨日清晨时段重上4539.93美元后,午间时段跌至最低的4098.9美元,至晚上十时重上4420.15美元。

  CoinMarketCap网站追踪的虚拟货币市值,已从上周五高位回落超过18%,至1450亿美元。

  记者获悉,目前多个讨论代币的网络社群中,依然有不少人称会继续持有。有些投资者称,不知政策严打会持续多久,不相信市场上那么多代币都会被“斩杀”,最差也可让发行方回购代币。

  防捲钱跑路 官方加强监控

图:中国人民银行等七部委叫停ICO项目之后,香港证监会随即跟随

  新华社昨发表文章,明确在叫停各类代币发行融资后,后续执行落实、清退处置的工作更为关键。金融监管部门、司法部门以及地方政府应协同发力,共同做好整顿清理工作,包括全面摸排、监管代币发行融资交易平台的情况,尤其防范一些平台捲钱跑路的风险,必要时冻结其资金和资产,以保护投资者利益,妥善化解风险。

  据报道,在一份名为《中国人民银行业管理部关于落实对代币发行融资开展清理整顿工作加强支付结算管理的通知》中,央行要求和银行和支付机构停止为现有代币发行融资交易平台提供帐户开立、登记、交易、清算、结算等支付结算服务,并对现存帐户资金进行逐日监控,在每日上午九点前将前一日帐户馀额和帐户交易信息上报至北京营管部。文件指出,代币融资交易平台上的个人帐户若存在大额出入金交易,要立即暂停非柜面支付结算服务,防止出现资金风险。

  同时,有消息指设在北京金融工作局的北京市整治办也要求,各平台在昨日下午四时前上报包括ICO项目数、融资等在内的七方面数据;同时各平台每日下午五时前向所在区金融办书面报告平台运行情况、客户虚拟资产及资金馀额、清理清退工作情况等。

  知名投资者对监管层此次行动也发表了一些看法。薛蛮子发文称,任何一个新技术的崛起总不可避免地带来巨大泡沫,治理ICO乱象驱逐数字劣币越快越好,希望这次能够真正打击传销币和空气币,同时相信中国政府部门会对真正严肃创业区块链项目甄别和区别对待。

  代币融资随时转战欧日

  【记者 李耀华】中国人民银行周一叫停初始发行代币融资(ICO),防止不法分子透过这种途径到处招摇撞骗。然而,除了中国和美国开始对ICO採取行动外,其他虚拟货币交易活跃地区,包括日本和欧洲等,仍未有任何确切的监管行动,这样只会令骗徒转移阵地,到其他对ICO活动仍然放任的地区继续行骗。因此,全球监管机构不应对ICO掉以轻心,应联手打击,防止再有投资者误堕圈套。

  当心成为行骗手法

  虚拟货币是今年国际新闻热点之一。原因是年初至今,多隻货币都大幅攀升,尤其比特币和近期颇受注目的以太币表现惊人,分别涨3.5倍和48倍,令全球虚拟货币总市值早前曾升至1800亿美元,成为全球金融市场一个焦点。即使在中国出手打击ICO活动,其市值仍然拥有1420亿美元,其他金融投资难望其项背。

  随着虚拟货币日益盛行,与这种货币有关的投资活动如雨后春笋,不断涌现,先有虚拟货币借贷活动,继而有近日日渐流行的虚拟货币发债活动等。自从年初至今,ICO的普及程度更与日俱增。

  今年以前,ICO总金额还不到三亿美元,但到了八月初,金额已增加至超过16.7亿美元。其中,光是今年就筹得13.8亿美元,年增长率超过600%。单以内地计算,今年已完成65个ICO集资项目,融资规模超过26亿元人民币。

  但有关集资活动未受到有效监管,不法分子因此可以假借集资之名到处行骗,他们可以虚构出一个项目,然后引投资者上当。

  欧日未有监管方案

  面对这种罪行,美国证监会早前已宣布收紧对ICO的管制;中国人民银行等七部委周一也发表防范代币发行融资风险的报告。

  香港证监会昨日亦发表声明,表示个别ICO所发售或销售的数码代币可能受到香港证券法例的规管。至于俄罗斯和新加坡亦有相应的监管措施。

  然而,在一些地区,尤其是已经承认了比特币为合法货币的日本和欧洲等地区,至今仍未见有切实监管ICO的方案。

  在中国和美国对ICO“落闸”的时候,但日本、欧盟等地仍对ICO开绿灯,使非法集资活动还可以找到生存空间,全球要完全杜绝这种罪行恐亦难矣。尤其是日本的Bitflyer目前的交易额冠绝全球,对全球虚拟货币的影响举足轻重,若日本和欧洲对ICO的活动仍坐视不理,不法之徒将仍可利用ICO欺骗投资者,令更多人受害。

责任编辑:李孟展 DN029

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