美国数据不及预期 黄金涨势正酣谨防夭折风险

  FX168讯国际现货黄金周三(10月14日)上演了过山车行情,早盘延续隔夜涨势,欧市盘中自1175美元/盎司水平大挫至1163.50美元/盎司,但短暂震荡后又冲高至6月30日来高点1178.80美元/盎司,暗示上涨势头强劲。因日内公布的美国9月零售销售和PPI表现皆不及市场预期,美元遭受非农、鸽派会议纪要后带来的负面影响后再添新痛。数据公布后,美元指数短线扩大跌幅,汇价最低触及94.21,刷新近四周低位,黄金则重拾涨势直逼1180美元/盎司,现货白银亦攀升至16.14美元/盎司。此外,日内公布的中国CPI表现疲弱,避险情绪提升,黄金亦因此受到推动上涨。

  低通胀和经济放缓担忧是促使市场预期美联储在2016年之前将按兵不动的主因。本周又有两位美联储官员加入鸽派阵营,呼吁推迟加息,年内加息预期疑虑加深。美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)暗示希望推迟加息,另一位理事塔鲁洛(Daniel Tarullo)昨日表示当前环境不适合加息。最新利率期货显示,12月加息几率骤降至29%,而明年3月加息几率也降至五成。

  恐怖数据携手PPI重挫美元多头 机构纷纷下调三季度GDP预期

  美国商务部(DOC)周三公布的数据显示,素有“恐怖数据”之称的美国9月零售销售增幅不及预期,前值也遭下修。同时美国9月生产者物价指数(PPI)也表现低迷,美元指数随后扩大跌幅,汇价最低触及94.21水平。

  美国商务部的数据显示,美国9月零售销售月率增长0.1%,市场预期增长0.2%,前值下修为持平。同时,美国9月核心零售销售月率下滑0.3%,预期下跌0.1%,前值亦为下跌0.1%。

  分项数据显示,各商品种类中,超过一半的销售出现下滑。市场分析人士指出,在海外需求降温之际,零售销售迟滞可能引发对美国消费者支出持久力的疑虑。

  路透随后评论称,9月美国零售销售录得增长,但涨幅不及预期,主要原因是汽油价格低企,但汽车及其他商品的销售录得增长,且整体零售销售自今年1月份以来一直呈增长态势,表明美国内需仍然较为强劲,可以抵御来自全球经济放缓的影响。

  同时,美国9月生产者物价指数(PPI)意外暴跌,因汽油和食品成本下降。PPI报告亦成为美国通胀压力疲软的最新迹象,美联储年内升息再添屏障。

  美国劳工部(DOL)公布的数据显示,美国9月生产者价格指数(PPI)月率下跌0.5%,创今年1月以来最大降幅,预期下跌0.2%,前值持平。

  由于全球需求降温并给大宗商品带来压力,批发商和家庭日常的物价一直疲软。这对美联储决策者构成挑战,他们正寻找通胀率将向2%目标回升的迹象。

  数据公布之后,路透社点评称,美国9月PPI月率录得8个月以来最大降幅,主要是由能源业生产成本连续三个月下降所致,另外美元自2014年6月以来兑其他主要货币上涨了17.2%,此次PPI数据成为低油价和美元走强背景下通胀压力维持在低位的最新迹象,这或令美联储今年加息再添压力。

  受疲弱数据影响,亚特兰大联储GDPNOW模型显示第三季度GDP增速降至0.9%,此前料增长1.0%;摩根大通将美国第三季度GDP增速由增长1.5%下调至增长1.0%;巴克莱将美国第三季度GDP预期从1.2%下调至1.0%。

  两位美联储理事公开反对年内加息 年内升息疑虑加深

  美联储10月27-28日的货币政策会议渐行渐近,然而近期美联储决策者内部的分歧进一步加剧。本周初有两名重磅级的联储高官、同时也是被视为耶伦亲密盟友的人物公开发出反对言论,凸显美联储内部的严重政策分歧。美联储年内加息可能性变得愈发渺茫,这也令美元周二再度刷新三周低位。本交易日美元扩大跌势至94.43,刷新近四周低位。

  美联储(FED)理事布雷纳德周一称,美联储应暂缓升息,等到确认全球经济放缓、中国问题以及其他国际风险不会令美国复苏偏离方向。这是目前对谨慎调整利率政策的最强烈辩护之一。

  布雷纳德是美联储官员中明确表示担忧中国经济放缓或会波及美国的官员之一。布雷纳德表示,当前美联储首要考虑的问题就是经济面临的下行风险。

  随着美国通胀和薪资增速仍然疲弱,布雷纳德表示应该“观察并等待”,而不是冒着之后逆转政策的风险而加息。

  此外,鲜少在公开场合评论货币政策的另一名美联储理事塔鲁洛(Daniel Tarullo)周二表示,美联储今年不应加息。塔鲁洛为本周第二位呼吁对加息时点宜谨慎对待的理事。

  塔鲁洛接受CNBC访问被问及今年应否加息时说道:“鉴于我对经济发展前景的看法,我认为加息不是合适之举。”

  自从2007-09年衰退以来,美国通胀一直低于美联储2%的目标水准,而且决策者担心这可能导致经济特别容易受到中国经济大幅放缓等冲击的影响。

  塔鲁洛和布雷纳德都是联邦公开市场委员会(FOMC)具有投票权的委员。

  分析师指出,五位美联储理事中两人发表鸽派言论,凸显美联储领导层内部不同寻常的巨大分歧,为美联储今年剩余两次决策会议上的激烈争论埋下伏笔。

  由于近期美联储内部分歧加剧,令其年内加息的预期骤降,目前国际金价已经从7月的5年低位反弹。美联储最新联邦基金利率期货显示,美联储12月加息的几率降至29%,明年3月加息的几率降至50%。

  中国CPI疲弱提振“双降”预期 黄金势如破竹强破1170关口

  中国国家统计局周三公布数据显示,9月份居民消费价格(CPI)同比上涨1.6%,低于8月份2%的同比涨幅和彭博调查得到的1.8%的预估中值。9月工业生产者出厂价格(PPI)同比下降5.9%,连续下降时间延长到43个月。

  招商银行同业金融总部高级分析师刘东亮指出,日内稍早公布的中国CPI大幅低于前值和预期缓解了此前市场担忧的通胀抬头压力,货币政策放松窗口再次打开。

  因此随着通胀担忧的缓解,近期中国央行(PBOC)或可能再度降息甚至采取“双降”举措。

  Ayers Alliance Securities首席投资官Jonathan Barratt称,“中国通胀下滑为金价提供了一定的上行动能,因中国可能继续维持宽松政策。眼下除了美国以外的国家仍在维持低利率,这对金价而言利好。”

  中国数据的表现使得市场对美联储升息的预期进一步降低,推动了黄金市场上行。金价在突破1170美元/盎司后持续上涨。周三亚盘金价最高触及1174.4美元/盎司。

  黄金涨势正酣 分析师提醒涨势恐面临“夭折”风险

  黄金价格摆脱今夏触及的五年半最低位之后,一个月内已经攀升超过5%,本交易日再次刷新3个月新高至1178.30美元/盎司。

  根据ISA Bullion日内更新的报告显示,黄金昨日一度下探测试1150支撑,但金价最终在该水平获得支撑,并自此反弹走高,收出倾向看涨的锤子线。若金价再度上穿1170关口,我们预期将最终上行测试千二关口。若金价自此承压走低,短线跌势将获得下方众多支撑。因此,短线不建议做空黄金。

  加拿大丰业银行(ScotiaMocatta)的分析师们表示,金价能收高于1170美元/盎司上方的话,金价可能一路涨至1192美元/盎司水平。

  德国商业银行(Commerzbank)在周度分析报告中称,近期金价强势突破2015年下行趋势阻力,短期可能进一步看向200日均线1177.25美元以及55周均线1184美元水平。若进一步上破,则将看向更长期的楔型上轨,即2014-15年下行趋势阻力1230/37美元。

  香港永丰金融集团周三在报告中表示,黄金市场动能强劲,可做多至1180。由于中国经济数据表现疲软,使得市场对美联储延迟升息的预期更甚,美元指数下跌,黄金获得支撑。200日均线也就是1176美元/盎司的水平也值得关注。

  惠誉旗下研究机构BMI称,预计明年黄金均价为1150美元/盎司,2015年为1175美元/盎司;虽然美联储未能在9月加息,但美联储逐步加息的预期给黄金价格构成下行压力,此外,鉴于海外市场,尤其是中国市场的动荡,黄金需求和价格都不太可能大幅下降。

  不过,有分析师表示黄金当前的涨势是受到美联储年内加息低迷所推动,黄金的涨势恐难以为继。

  BK Asset Management的策略师Boris Schlossberg称,近期金价的上涨将注定是失败的。Schlossberg认为,近期黄金市场的上行主要是因为投资者们预计美联储延迟升息后的空头回补带来的,一旦美联储决定升息,金价的上涨就将结束。

  经纪商Marex Spectron的贵金属分析师戈怀德(David Govett)则表示,“我认为黄金市场已经在此前的高位耗尽了动力,显得过分扩张,接下来贵金属市场将面临回调。”

  花旗也表示,应当对近期金价的反弹保持谨慎态度,当前金价上扬是受到市场对于美联储加息预期的悲观情绪所致,但一旦情绪有所消散,黄金当前升势将随之减退。

  彭博技术分析师Sejul Gokal在分析中称,金价测试200日均线1177美元/盎司附近,上行趋势仍延续。Gokal表示,日内金价突破1170(8月24日高位)标志着升势进入了新的阶段。不过,需要注意RSI已经处于70上方的超买区域,并有顶背离迹象,短线卖盘或将引发进一步的获利回吐盘,特别是确认突破200日均线失败之后。

责任编辑:李耀威

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