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新三板靴子终于落地:利好利空板块个股一览

  12月14日,国务院正式发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》,对全国股份转让系统有关问题作出部署,意味着一直以来备受市场关注的新三板扩容真正靴子落地,股份转让将突破现有的国家高新区限制,扩容至全国所有符合条件企业。

  市场人士表示,新三板扩容后,高新园区类、创投类以及券商公司有望分享其利益,创业板可能受到冲击。

  散户担心大盘跌

  不少投资者担心,新三板试点范围扩大至全国后,会分流A股市场资金,造成A股市场下跌。昨日,不少财经网站股吧里,题为“新三板推出后A股八成个股将下跌”的帖子高高置顶,中小投资者普遍担心大盘重挫。

  分析人士认为,由于新三板投资的高风险和高门槛,撬动的将主要是社会游资,而非A股散户主力军。“新三板可以吸引更多高风险投资人,这部分投资人基本上是对A股兴趣不足的。可以预见,扩容后的新三板将吸引一定的社会游资,包括目前炒房、炒黄金的社会资本,将其引入到实体经济中。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新说。

  知名股评人士老艾通过微博表示,新股、优先股、新三板等新政先后出台,说明管理层对于资本市场越来越重视,是我国资本市场迎来转折和崛起的重要标志。大环境好了,市场信心有了,资金就会进来,还怕牛市不来吗?

  证监会也表示,新三板在职能分工和服务定位上与现有的主板、中小板和创业板市场存在较大差异,是一种功能互补、相互促进的关系,不会对A股市场产生资金分流效应。今后,企业在去哪里上市多了一个选项,有利于减轻A股市场发行上市压力,缓解A股市场扩容预期。

  可能利空创业板

  市场分析认为,新三板市场扩容到全国,最大受益者是中小微企业。但是对已经上市的中小板和创业板个股,不可避免产生冲击。

  西部证券场外市场部总经理程晓明表示,全国性新三板来了,和普通股民还是有着密不可分的关系。这个逻辑很容易整理出来:市场里的钱有限,多一只狼就可能少一块肉。对于本来就不富裕的沪深股市来说,这岂不是赤裸裸的抽血?这样的逻辑,显然已经在此前的市场里让最容易受伤的创业板吃过不少教训。

  湘财证券研究所策略研究员朱礼旭也表示,新三板对A股短期冲击难以避免。对于整个主板的影响,特别是蓝筹股的影响是相对比较小,但是会对中小板特别是创业板有一个短期冲击。

  新奥投资基金管理(北京)有限公司苏明认为,面临着新三板市场优质公司的潜在竞争,中小板和创业板市场的绩差类公司,将会面临日渐增大的失去投资者的压力。这对炒小、炒差成风的A股市场来说无异于好事。

  直接利好三类股

  来自股转系统的最新数据显示,目前全国约有2000多家企业准备在新三板挂牌。华泰证券预计,新三板大扩容之后,未来5年将约7000家企业挂牌,总市值约1.4万亿元。受新三板扩容消息刺激,新三板概念股上周五表现抢眼,普遍呈现上涨走势。把握新三板扩容至全国的投资机会,应该遵循以下思路:

  一、有高新区资源的券商股,如长江证券、东吴证券、海通证券等。新三板定增网统计分析,申银万国、国信证券、长江证券、广发证券、国泰君安、齐鲁证券、中信建投、中原证券、西部证券、海通证券持有的挂牌家数排名前十名,实力相对雄厚,获益更为显著。其中,申银万国证券和国信证券在新三板挂牌公司数及可交易股份总量占比上远远超过其他证券公司,市占率接近50%。

  二、高新区上市公司,如中关村、东湖高新、张江高科、市北高新、中炬高新、长春高新、苏州高新、南京高新、海泰发展、电子城、大港股份等。

  三、创投类上市公司,如鲁信创投、电广传媒、紫光股份、北新建材、中国宝安、同方股份、双鹭药业等。

  证券市值300万元以上

  你可以参与新三板投资

  也可购买基金理财产品间接投资

  证监会表示,新三板实行较为严格的投资者适当性制度,以机构投资者为主。鼓励证券公司、保险公司、证券投资基金、私募股权投资基金、风险投资基金、合格境外机构投资者、企业年金等机构投资者参与。

  针对自然人投资者,新三板将从财务状况、投资经验、专业知识等三个维度严格准入条件,提高投资者准入门槛。只有证券类资产市值在300万元以上的个人投资者才可以参与投资。不符合条件的,可以通过专业机构发售的基金、理财产品等间接投资。

  “A股每家公司上市,都会造就一个或者多个千万富翁甚至亿万富翁。普通投资者由于没有原始股,只能眼巴巴地看着。新三板股权不像新股贵,普通个人投资者可以通过购买具有成长性的新三板企业股权大赚一笔。”齐鲁证券认为。

  不过,机会与风险是并存的。分析人士提醒,新三板与创业板存在不少区别,公司越小,其经营受宏观面和行业政策影响越大,股价波动也更大,甚至将来可能出现大量直接退市、破产的公司,投资者应做好风险应对。

  专家认为,创业板4年前开板之际也采取相应准入制度,但是无法阻挡市场热炒。因此,新三板市场投资者准入和保护政策,需要后续细则规定跟上。

  什么是新三板

  最早,沪深两市曾设立STAQ法人股流通市场和NET法人股市场,以解决法人股流通问题。

  2001年,证券公司代办股份转让系统开通,承担完善退市机制,一些主板退市的个股在此交易。这就是老三板。

  2006年,中关村科技园区未上市高新技术企业进入老三板挂牌。。

  2012年,全国中小企业股份转让系统注册成立,是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所,主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。这就是新三板。

  哪些企业

  可上新三板

  相较于主板、中小板和创业板,新三板主要面向业务模式简单、规模较小、利润在几百万元的企业。股东200人以下无需审核、不设财务门槛、小额快速融资制度、灵活的股债融资工具安排、做市商制度,一系列的重大制度创新契合了中小微企业的特点和需求,使新三板成为支持中小微企业创新的开放平台。

  证监会将根据决定精神,尽快修改《非上市公众公司监督管理办法》相关内容,制定发布非上市公众公司信息披露内容与格式准则,明确“股东人数已超过200人的股份公司申请在全国股份转让系统挂牌公开转让股票”和“挂牌公司定向发行证券且发行后证券持有人累计超过200人”两种情形的监管要求。

  能否转到主板和二板

  新三板挂牌公司可以直接转板至证券交易所上市,前提须符合证券法规定的上市条件,在股本总额、股权分散程度、公司规范经营、财务报告真实性等方面达到相应要求。

  分析人士认为,由于转板机制确立,新三板将成为创业板蓄水池。

  • 责任编辑:福志

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