大公网

大公财经 > 金融资本 > 股市研究 > 正文

热闻

  • 图片

13日最具爆发力六大牛股

  骆驼股份:入选首批合规铅酸企业,旺季支撑全年增长无忧

  报告要点事件描述工信部公布第一批符合《铅蓄电池行业准入条件》企业名单,骆驼股份、无锡普发等6家企业上榜。其中,骆驼股份是唯一一家汽车启动电池生产商。

  事件评论

  第一批符合准入名单出炉,企业数少于预期,环保力度加强。工信部联合环保部共同负责全国铅蓄电池行业准入的管理工作,分为三个步骤:(1)环保核查。企业必须通过环保部的环保核查,进入符合环保规定的企业名单,才有资格提出铅蓄电池行业准入审查请求;(2)资格初审。通过环保部核查的企业,由所在地省级工业和信息化主管部门组织企业提出准入公告申请,并对企业提进行初审,将结果报送国家工信部;(3)准入公告。工信部组织有关协会和专家,对各省报送的企业名单及材料进行审核,公告符合《准入条件》的铅蓄电池生产企业名单。2013年4月环保部公布首批环保合规企业名单共10家,其中仅有6家企业首批符合准入条件,国家对铅酸电池行业的管控力度有所加强。

  骆驼股份是汽车启动电池唯一上榜企业,其余5家皆是电动自行车电池生产商,说明其环保标准受政府认可,行业地位突出。同时,公司通过产线自动化和先进拉网式生产工艺,不断降低成本,是上市铅酸蓄电池企业中盈利能力最强的一家,充分说明“环保高标准”与“盈利高水平”能够被优秀企业兼得。

  全年销售拐点确定,产销两旺将持续至年底。下半年是铅酸蓄电池传统销售旺季,部分地区甚至出现电池供不应求的局面,旺季销售形势较往年更旺。从3季度数据来看,骆驼股份收入环比增长35.18%,同比增长22.45%,销售拐点确认。产销两旺形势将持续到年底,同时旺季产品有所提价,量价齐升带动公司盈利能力显著恢复。尽管经济周期波动影响了上半年业绩增长,但是通过下半年旺季赶超,公司兑现全年25%经营业绩增长是大概率事件,更将坚定我们对公司持续高速增长的信心。

  启停电池加快布局,大客户合作和华东产能布局顺利推进。新产品方面,公司启停电池技术储备在国内处于领先地位,其177万KVAH启停电池产能预计明年建成投产并贡献利润;客户开拓方面,公司与一汽大众、上海大众的合作有望今年取得突破并进行实质性供货;外延扩张方面,收购阿波罗进展顺利。

  维持推荐评级。迫于环保压力,国家加大规范政策落实力度,淘汰行业落后产能是大势所趋,公司也将长期受益,具有长期配置价值。预计13-15年EPS分别为0.62、0.83、1.10,对应当前股价PE为18、14、10倍,强调推荐。(长江证券邓浩龙)

  • 责任编辑:福志

人参与 条评论

微博关注:

大公网

  • 打印

数码频道

更多
参与互动
关注方式:
打开微信朋友们扫一扫关注