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美联储削减QE与否 市场唯非农就业马首是瞻

  若周四(9月5日)公布的美国就业指标传来好消息,美国股市可能在非农之前提前上涨。在非农就业关键事件前,市场将特别关注周四出炉的ADP及初请失业金数据,此外,美国8月企业裁员数据也将在周四公布。

  北京时间周五(9月6日)20:30,美国8月非农就业将公布,预期增加18.0万人;失业率料维稳四年半低点7.4%。周四20:15,美国8月ADP就业人数将公布,预期增加18.0万,前值增加20.0万。周四19:30,美国8月挑战者企业裁员人数将公布,前值3.7701万人。周四20:30,美国8月31日初请失业金人数将公布,前值33.1万人。

  一些交易员认为,美国8月非农报告是美联储9月决议是否将其850亿美元/月的QE规模进行削减的关键。

  美国股市周三上涨,其中道指上涨96点至14,930点,标普500指数上涨13点至1653点,纳指上涨36点至3649点。

  凯万资产管理公司(Oppenheimer Asset Management)机构投资组合策略负责人Andrew Burkly称,“我认为对进一步回撤的抵抗力仍然脆弱。近期那些原本利好的消息在美国股市中反应出利空。我认为美国股市依然在承压。”更强劲的美国经济数据及美联储削减QE的可能性已经推高了美国国债收益率。

  Burkly称,美国10年期公债收益率目前位于2.9%,接近心理关口3.0%,这令市场面临压力。

  美国8月ISM制造业PMI数据(周二9月3日出炉)意外强劲升至55.7,也推高美债收益率。美国8月ISM非制造业PMI数据将在周四22:00公布,预期由前值的56.0回落至55.0。经济学家们将密切关注美国ISM非制造业PMI的就业分项数据,以寻找美国就业市场的线索。

  Burkly还称,随着10年期美债收益率升至2.9%附近,两年期美债收益率也升至0.47%,创2011年7月以来最高。“但两年期美债收益率出现类似这种走势的时候,你就可以押注很快有加息举措来临了。”

  Jefferies货币市场经济学家Tom Simons称,两年期美债收益率对美联储削减QE的预期很敏感,同时这种敏感的根源还是其对美联储加息举措的敏感。虽然美联储不大可能在2015年之前加息。但是,围绕美联储下一任主席是谁以及FOMC未来构成的不确定性,也是推高短期美债收益率的原因。

  美联储内部的不确定性

  Simons还称,“我们正关注奥巴马提名谁担任美联储下一任主席,而这个人貌似越来越可能是萨默斯(Larry Summers)。我并不认为这是整个叙利亚问题的谈判筹码,而是另外一件需要摆上议程的事情。”

  他表示,若萨默斯担任美联储新主席,将改变美联储当前政策的前瞻利率

  但是,加拿大蒙特利尔私营银行(BMO Private Bank)首席信息官(CIO)Jack Ablin及其他多名策略师认为,确实存在奥巴马总统放弃其心中候选人萨默斯,因国会中一些共和党议员反对萨默斯执掌美联储,而美联储副主席耶伦(Janet Yellen)一直是华尔街最中意的美联储主席候选人,且一度被看作以明显优势领先的候选人。

  Ablin称,“我认为美国有关叙利亚军事干预问题的辩论,可能会提升耶伦当选美联储新主席的机会。奥巴马将叙利亚问题提交给国会投票是明智的。”

  Simons则表示,FOMC内部也可能面临急剧的变动。若耶伦被提名则她当前的职位也就空缺了。而且,除了伯南克,美联储管理成员杜克也已辞职,克利夫兰联储主席皮纳尔托(Sandra Pianalto)也是。美联储管理成员拉斯金(Sarah Raskin)也将离职,去就任财政部副部长。

  随着市场向美联储将削减QE的观点进行了调整,Ablin认为股市正开始变得容忍更高收益率。他称“我认为,若你看看过去数月的修正行情,就知道市场情绪发生过转变,而现在的环境是股价将走高并能带来更高收益。我对此倍感鼓舞。对我而言,这可能代表了一个以牺牲债券持有人为代价的非常健康的债券市场。”

  欧洲央行及英国央行周四在举行利率会议,并将在美国市场开盘前公布利率决定。

  叙利亚问题

  奥巴马总统和G20的其他领导人周四(9月5日)将在圣彼得堡举行会议。投资者将密切关注奥巴马建议对叙利亚使用化学武器伤害平民的提案的任何言论。俄罗斯反对美国该举措。奥巴马因此还取消了其定于在莫斯科会见俄罗斯总统普京的安排。

  美国参议院外国关系委员会已投票通过了奥巴马的叙利亚提案,但下议院未投票意味着国会还将考虑是否允许美国以导弹攻击叙利亚。 

  • 责任编辑:渊海子平

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