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五大央行集体议息 非农数据压轴登场

  展望本周,除了叙利亚战局可能继续左右全球市场风险情绪外,外汇市场也将迎来数个重磅性的事件,这其中包括:澳洲联储9月利率决议、日本央行9月利率决议、加拿大央行9月利率决议、英国央行和欧洲央行利率决议,以及万众瞩目的美国8月非农就业报告。

  由于叙利亚局势未在周末进一步恶化,美元兑各主要非美货币走势周一(9月2日)亚市早盘相对稳定。回顾8月份的最后一周,国际外汇市场原本应有的平静被叙利亚战局所打破,颇有点9月行情提前预演的意味。受到避险买盘推动,美元在上周兑其它非美货币普遍走高,兑传统意义上讲避险属性更强的日元和瑞郎自本周周中开始也逆转其早先的下跌态势。美元上周全线走强的背后,彰显了其避险货币地位的稳固,更表明市场对于美联储在未来数周即将开始缩减购债规模的坚定预期。

  周一亚市早盘,欧元/美元暂时持稳1.3200一线水平,英镑/美元跳空高开后回落,目前维持1.5500一线上方交投,美元/日元持稳于98.30附近水平,澳元/美元受周末公布的中国PMI数据提振大幅高开,目前维持0.8920一线水平交投。

  展望本周,叙利亚战局可能继续左右全球市场风险情绪,国际外汇市场料不能幸免;与此同时,在9月的第一周,国际外汇市场也将迎来数个重磅性的事件,这其中包括:澳洲联储9月利率决议、日本央行9月利率决议、加拿大央行9月利率决议、英国央行和欧洲央行利率决议,以及万众瞩目的美国8月非农就业报告。除了上述重大风险性事件之外,欧、美、日等关键经济体宏观经济数据、美联储9月褐皮书也不容小觑。

  叙利亚战局

  美国总统奥巴马(Barack Obama)当地时间8月31日在白宫玫瑰园就叙利亚局势发表声明,称确定美国将对叙利亚发起有限范围的军事打击,但目前还没有确定时间,他将择机下令。

  不过,从后续叙利亚局势的走向看,西方发动攻击的时间点成为了目前最大的悬念。如果奥巴马真的迫于国内政治压力,选择寻求国会支持,那么在9月9日国会复会前战端料将难起。当然目前奥巴马仍保留了随时动武的可能,若其打算跳过国会,那么上周法国总统奥朗德所言的,周三前发起行动可能将是最好的选择,因为此后G20领导人会议将召开,届时国际舆论压力将进一步增大。

  鉴于叙利亚局势前景仍旧不明朗,以美国为首的西方国家是否将如市场预期对叙利亚展开军事打击,可能在下周继续左右市场情绪。如果美国最早于本周跳过国会向叙利亚展开军事打击,那么,本周国际外汇市场避险情绪料将升至一个新的高度,而这,对于美元、日元、瑞郎等避险币种来说,仍将是难得的投资机会。而如果西方对叙打击,依然仅限于媒体传播层面,这种预期所营造出的避险氛围也仍然值得投资者重视。

  澳洲联储9月利率决议

  澳洲联储(RBA)将于北京时间周二(9月3日)宣布9月利率决议。目前市场预计,澳洲联储将维持当前利率水平在2.50%不变。我们需关注的是,澳洲联储对于目前已明显走软的澳元汇率水平,是否依旧表露出高估的看法。 澳洲联储8月会议纪要显示,没有委员愿意暗示将进一步降息的意向,但他们同意不应关闭进一步宽松的可能。委员们强调,以历史标准来看澳元汇率仍然高企,或进一步下跌以助经济再平衡。

  如果澳洲联储在9月会议上再次强调未来可能进一步宽松的可能性,以及澳元汇率依旧高企的言论,澳元料遭遇新一轮抛压,反之,如果澳洲联储在本次会议上对于进一步宽松不置可否,并改变对澳元汇率的看法,澳元届时可能获得强劲支撑。

  加拿大央行9月利率决议

  加拿大央(BOC)行将于北京时间周三(9月4日)22:00公布9月利率决议。预计加拿大央行本次将维持现有基准利率在1.0%水平不变,并承诺将在未来更长一段时间内维持现有利率水平不变,直至加拿大经济日臻完善。

  我们需要关注的是,加拿大央行是否将在本次会议上给出大致未来可能加息的时间节点。目前,大部分市场人士认为,加拿大央行最早可能在2014年三季度采取加息动作。如果该央行在本次会议上依旧维持之前利率决议上的立场不变,这对于加元的影响料十分有限,而如果我们从本次会议上看到加拿大可能较早结束当前宽松周期的影子,加元料受到明显支持。这一因素,在美联储可能提早收紧量化宽松的背景下显得尤为重要。

  日本央行9月利率决议

  日本央行(BOJ)将于北京时间周四(9月5日)11:00前后公布利率决议,央行行长黑田东彦并将于北京时间14:00举行记者招待会。目前市场普遍预计,日本央行并不会在本次会议上对当前货币政策进行调整,但是,行长黑田东彦就销售税调整争议发表的评论将受到密切关注。

  鉴于近期日本方面公布的宏观经济数据表现优异,这可能促使日本政府最早在今秋宣布上调消费税,黑田东彦届时可能就上调销售税以及日本央行可能的应对举措再次发表看法。

  在日本经济逐渐复苏的背景下,如果黑田东彦明确表示,消费税的上调不会对复苏中的日本经济造成实质性影响,并因而不会采取额外宽松举措的话,这可能诱发日元的走强,如果,他本人依旧对消费税的上调可能引发的经济负面影响感到担忧,并承诺将毫不犹豫的调整政策,这可能导致日元遭遇打压。

  英国央行9月利率决议

  英国央行(BOE)将于北京时间周四19:00公布利率决议。市场目前普遍预计,英国央行将维持基准利率在0.50%,并维持3,750亿英镑量化宽松规模不变。

  英国央行行长卡尼在上周的首次公开演讲中重申,在失业率降至7%之前,英国基准利率将维持在0.5%。不过讲话令投资者大失所望,他们想得到的是该行将把0.5%的利率维持到2016年下半年这一指引具有可靠性的证明。

  投资者需要特别关注的一点是,英国央行是否将在本次会议上宣布降低对银行的流动性要求,因为,卡尼在本周的讲话中已明确,将降低对银行的流动性要求。若英国央行届时宣布旨在降低银行流动性要求的新举措,则是卡尼旨在让市场相信,英国央行具备维持现有低利率环境的能力,这可能令英镑遭遇强劲打压,反之,若英国央行在本次会议上维持当前政策水平不变,但是,仍难以拿出更多具有说服力的措施来降低市场对于英国央行更早加息的预期,英镑可能再度走强。

  欧洲央行9月利率决议

  欧洲央行(ECB)将于北京时间周四19:45公布最新一期利率决议,行长德拉基并将于北京时间20:30召开新闻发布会。目前预计,欧洲央行将维持基准利率在0.50%的纪录低位不变。

  投资者需要重点关注的是欧洲央行行长德拉基在会后的记者招待会上讲话。目前,欧洲央行内部官员对于欧洲央行利率政策出现明显分化,德国央行行长魏德曼近期已明确表示低利率政策就长期来看已难以为继,而塞浦路斯央行行长则明确指出,欧洲央行仍不能排除现有利率进一步下调的可能。因此,德拉基对于欧洲央行未来利率前景的描述将尤为关键。

  预计,德拉基将继续维持低利率政策的言论,而他本人是否倾向于在未来进一步宽松的立场届时料将左右欧元走势。若德拉基在讲话中流露出进一步宽松的政策倾向,欧元料遭遇强劲打压。

  美国8月非农就业数据

  万众瞩目的美国8月非农就业报告将于北京时间周五(9月6日)20:30公布。作为美联储9月会议前的最新一份非农报告,该数据的影响极其重要。目前预计,美国8月非农就业人数将增长17.5万,失业率将持平在7.4%水平。不及市场预期的7月非农就业数据对美联储将从9月开始放缓QE的市场共识几乎没有什么影响,现在联储是否会从当月的决策会议之后开始缩减QE的规模将取决于8月的非农就业报告。

  如果8月非农报告所揭露的数据较7月就业报告更为强势,那么美联储便可断言经济增速足以适应资产购买的减少。这恐引发美元新一轮的上涨行情,市场对于美联储9月开始缩减QE的预期,处于实质性的发酵阶段,这在美联储9月货币政策会议之前,可能成为诱发美元强势行情开启的导火索。反之,若数据表现不佳,则对于美联储尽早缩减购债规模的前景将变得更趋模糊,汇市可能陷入新的震荡格局,直至9月货币政策给予我们最终答案。

 

  • 责任编辑:渊海子平

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