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5大券商14日看好6板块38股

  煤炭:宏观数据强化短期投资机会荐8股

  国际煤价:动力煤价格涨跌互现、焦煤价格上涨。(1)美元指数持续下行、油价小幅下跌。布伦特原油期货价格收于108.25 美元/桶,环比下跌0.64%;(2)国际港口动力煤价格涨跌互现,其中,纽卡斯尔动力煤价格下跌0.23 美元至76.94 美元/吨;(3)澳大利亚冶金煤价格上涨,其中优质硬焦煤FOB 价格为134.5 美元/吨,周环比上涨2.5 美元。日澳硬焦煤三季度长协价为145 美元/吨。

  国内煤价:动力煤价格下跌,焦煤价格企稳反弹,无烟煤价格平稳。(1)秦皇岛动力煤部分价格下跌5元/吨。环渤海动力煤价格指数下跌5 元至565 元/吨;(2)炼焦煤市场价格整体平稳,部分地区价格企稳小幅反弹;(3)本周无烟煤价格总体平稳,报价政策或支撑短期价格企稳。

  库存:港口库存稳定、电厂库存下降。截止8 月9 日,主要三港库存1218 万吨,环比减少12 万吨。六大电厂煤炭库存可用天数17 天,环比减少2.42 天。钢厂焦煤库存17.1 天,炼焦煤库存下降17 万吨。

  投资策略:本周煤炭行业上涨2.99%,继续强于沪深300 指数,符合我们的预期。近期政策面消息频出,预期发生较大转变。而最新宏观数据显示经济企稳回升,开始走好迹象,其中,以PMI、房地产投资以及工业增加值最为显著,对未来两个季度的煤炭需求预期好转提供支撑。从微观层面看发电及粗钢数据显示下游需求较好。地产调控政策开始纠错,房地产市场新的预期正在形成,预计三四季度固定资产投资将企稳回升,下游补库将提前进行。煤炭基本面的积极因素正在积聚:政策转向+煤企减负+需求回升库存回落。我们认为煤炭股后市仍然较好的上涨空间,未来升势将分成两阶段完成:第一阶段是政策驱动型反弹;第二阶段是基本面驱动型上涨。目前股价还处于政策驱动的底部阶段,还未进入基本面驱动的实质性主升浪,因此,未来仍有反弹空间,而且煤炭股在周期行业中弹性较大,建议积极参与反弹。

  短期市场较小的个股将获得较大的涨幅,我们重点推荐弹性大的投资标的为主:广汇能源、阳泉煤业、潞安环能、永泰能源、山煤国际、昊华能源、兰花科创、大有能源等。齐鲁证券

  (责任编辑:DF060)

  • 责任编辑:冬日暖阳

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