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央行决议集体谢幕 非农大戏即将登场

  在众多风险性事件陆续登场后,超级周的最后一项风险事件,美国非农就业报告将于北京时间今日20:30公布,在本周美联储未对是否9月减少购债规模做出明确暗示的情况下,非农数据将尤其吸引投资者目光。

  美元兑各主要非美货币周四(8月1日)普遍走高,美国方面公布的良好经济数据推升市场对于美国7月非农就业数据表现良好的预期,与此同时,欧元/美元当日创出近三周以来最大单日跌幅,之前欧洲央行(ECB)行长德拉基(Mario Draghi)宣布维持现有政策不变。目前,市场焦点已转向本周最后一项重大风险性事件:美国7月非农就业数据。

  美国劳工部的数据显示,7月27日当周首次申领失业救济人数降至五年低点。7月份ISM制造业采购经理人指数(PMI)则出现13个月来的最快增速。美国10年期公债收益率较德国10年期公债收益率差扩大至两周最宽,给美元带来支撑。

  美国供应管理协会(ISM)周四公布,7月制造业指数为55.4,为2011年6月来最高,预估为52.0;6月为50.9。制造业就业分项指数为2012年6月来最高,对备受关注的非农就业报告来说是个好兆头。

  CIBC World Markets首席分析师Avery Shenfeld表示,总的来说,这是就业市场仍相当稳健的暂时迹象。

  周五(8月2日)即将公布的非农就业人数备受关注,该数据可能支撑一种观点,即美联储可能最早于9月开始缩减经济刺激计划。这对看多美元的投资者来说是一个令人鼓舞的迹象。

  同时,欧元/美元跌至六天来的最低水平1.3191,此前欧洲央行(European Central Bank)行长德拉基(Mario Draghi)在欧洲央行的货币政策会议上重申,欧元区仍面临下行风险,从长期看利率可能会保持在极低水平。周五亚市早盘,欧元/美元维持1.3200一线上方水平窄幅波动。

  Miller Tabak &Co LLC首席市场策略师Andrew Wilkinson表示,强劲的美国初请失业金数据同德拉基的谨慎基调形成对比,使欧美指标公债收益率差扩大。他指出,从经济复苏的程度来看,欧元区要比美国落后几年,成长的动能建立在不同的基础上。

  英镑/美元持续走低,周五亚市早盘,汇价维持隔夜低点1.5108一线上方水平窄幅波动。此前英国央行(Bank of England)维持利率不变,同时也没有宣布可以推进英国经济的进一步刺激措施。

  德拉基:经济显著改善前不会修改前瞻性指导

  欧洲央行行长德拉基周四在欧洲央行利率决定后的新闻发布会上重申了欧洲央行宽松的政策倾向,并表示前瞻性指导将会长期有效,在经济增长显著恶化之前都不会对其进行修改。

  对于货币政策而言,德拉基表示,欧洲央行的关键利率将在更长一段时间里维持在当前的较低水平,所谓的很长一段时间并不涉及具体的时间跨度。同时他指出,0.50%的再融资利率并非欧洲央行政策操作的下限,如果必要将采取进一步降息的措施。

  欧洲央行在上个月的利率决定中公布了前瞻性指导的内容,此次新闻发布会中,德拉基透露,前瞻性指导得到了欧洲央行管理委员会的一致确认,同时这一决定是出于对目前通胀水平低迷,经济增长乏力,欧洲央行与市场沟通不足进行综合考虑而做出的决定。

  同时,德拉基解释了前瞻性指导,称这是一个非常详细的政策预期,是一个政策框架,但不是一个量化标准。只有在经济显著好转的情况下,前瞻性指导才会得到修改或变更。另外,他也表示,如果前瞻性指导有所变更,必然会与市场进行提前沟通。

  布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)汇市策略部门全球主管Marc Chandler表示,预计欧洲央行不会进一步放宽政策,因欧元区的经济表现迄今基本符合欧洲央行的预估。他指出,进一步放宽政策的门槛很高。

  英国央行维持QE不变

  英国央行周四在结束为期两天的货币政策会议之后表示,维持3750亿英镑量化宽松(QE)规模和0.5%的超低利率水平不变,一如市场预期。行长卡尼在会后没有予以置评。

  目前,英国央行正考虑效仿美联储,围绕何时和何种环境下开始收紧其货币政策向外界提供前瞻性指引。

  荷兰国际集团(ING)资深经济学家James Knightley称,英国近期的经济数据显示,无需再次扩大量化宽松计划,而且如果能保证不在短期内大幅提升利率,或将有助于英国经济稳步恢复。

  值得注意的是,本次英国央行利率决议后并未发表声明,有关英国央行的“前瞻指引”具体内容将于下周三(8月7日)在该行的季度通胀报告中得以显现,届时卡尼很可能会披露英国央行未来政策和如何将其与经济增长或就业数据相挂钩的所有细节,或将为英镑未来的走势定下基调。

  财政大臣奥斯本(George Osborne)曾在今年3月建议委员会应考虑采用政策前瞻性指导。而任命马克·卡尼(Mark Carney)的举动进一步确认了当局将引入政策前瞻性指导的可能性。

  关注美7月非农就业数据

  在众多风险性事件陆续登场后,超级周的最后一项风险事件——美国非农就业报告即将于北京时间今日20:30公布,目前市场预期该数据将较为良好,料7月就业人口将增加18.4万人,失业率则将从7.6%降至7.5%。

  美国劳工部(Department of Labor)周四公布的数据显示,美国7月27日当周初请失业金人数减少1.9万人,至32.6万人,为2008年1月19日当周以来最低水平,且低于预期的34.5万人,这是就业市场正温和改善的最新迹象。

  同时,就业咨询公司挑战者(Challenger, Gray &Christmas)周四公布的数据显示,美国7月挑战者企业裁员月率下降4.2%至3.7701万人,前值上升8.2%至3.9372万人;7月挑战者企业裁员人数年率上升2.3%。

  而周三就业数据处理公司ADP与预测公司Moodys Analytics公布的数据亦显示,美国7月ADP就业人数增幅较6月扩大,增加20.0万人,且高于市场预期增加18.0万人。

  美联储周三表示,经济继续复苏,但仍需要支持。短期内将继续执行每月购买850亿美元公债和抵押贷款支持证券(MBS)的计划,以提振仍受联邦预算收紧和海外增长疲弱拖累的经济。

  7月非农就业数据将是美联储7月货币政策会议过后公布的第一个关键性的经济指标。其重要性不言而喻。在美联储7月政策声明偏鸽派的背景下,7月非农就业数据的好坏可能直接影响到市场对美联储削减QE的看法。

  如果数据表现不佳,则将加重美联储将不急于缩减QE的预期,美元料遭遇进一步抛盘打压,而如果数据表现好于预期,则可能会一扫之前市场对美国经济前景偏悲观看法的阴霾,因为,对美联储货币政策来说,非农是决定性的,而这也可能是美元迎来新一轮涨势的开始,市场在7月美联储货币政策会议和非农数据过后,可能开始憧憬:美联储最早将于9月削减QE.

  Scotiabank首席外汇策略师Camilla Sutton 表示,周五的非农就业报告将对美联储缩减购债的预期至关重要。

  她指出,如果数据符合或接近预估值,将令9月缩减购债的可能性增加,这会提振美元,不过如果数据低于预期,将令缩减购债时机的预期推迟至12月,会令美元短暂下滑。

  • 责任编辑:渊海子平

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