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中小银行应对“钱荒”之道

  大公网评论员 清风

    这段时间以来,银行间同业市场的状况可谓是“步步惊心”。端午节之后,银行间市场利率经过短期回调后大幅上升,6月20日,隔夜回购定盘利率达到13.444%,突破历史高点。质押式回购隔夜加权利率也升至两位数,盘中甚至报出了30%的峰值,而1天期国债逆回购最大年化利率达50%。这无疑表明,银行在资金层面存在较大困难。一向财大气粗的中国银行业竟然遭遇“钱荒”窘境,令人始料未及。

  虽然近几天shibor(上海银行间同业拆借利率)有所回落,但银行间资金紧张局面仍未得到有限缓解,国家开发银行和和三家企业日前宣布推迟金融债和中期票据发行。

  深度剖析钱荒产生的原因不难发现,除了外部因素(热钱撤离、外汇占款减少),银行自身的原因是导致钱荒发生的主要原因。具体来说,就是近年来银行为了追求利润的最大化,盲目地过度扩张信贷规模,资金结构性错配,大量资金在金融机构之间空转套利,并没有支持实体经济的发展,“以钱炒钱”的资金游戏在金融机构中大行其道。值得注意的是,在钱荒危机中,部分股份制银行和中小银行面临更大压力。专家表示,期限错配问题在一些股份制银行和中小银行存在,主要大银行不存在钱荒的问题。

  为何部分股份制银行和中小银行在此次钱荒中成为了主要“受害者”呢?究其原因,一是相比国有大行,股份制银行和中小银行网点较少,资金实力相对来说较弱。二是这些银行发行理财产品规模较大,而理财产品的短钱长用,造成了期限错配,给兑付带来较大压力。国际评级机构惠誉发表报告称,6月最后10天有1.5万亿人民币理财产品到期,近期银行同业市场资金紧张,令产品能否如期偿付令人担忧。惠誉指出,股份制银行、中型银行因其理财产品占其总存款的2至3成,将最受影响。三是这些银行同业业务占比较重,近年来,以同业代付和买入返售为代表的同业业务,日渐成为众多中小银行盈利增长的“法宝”。然而,一些同业资金在体内循环,造成了银行为了利润拼命放大杠杆,疯狂搞同业拆借,拆入拆出的不平衡导致了银行的资金流动性出现较大问题,缺钱成了理所当然的结果。数据显示,兴业银行同业杠杆比率从2010年末的4.72倍升至今年一季度的6.7倍。一季度末,兴业银行同业资产占比为35%,较全行业水平高出12个百分点。而民生银行快速增长的同业规模,早在一季报出炉的时候就被市场所担心。

  • 责任编辑:叶青

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