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券商资管迎公募时代 分级基金恐大行其道

  明日(6月1日),对于仅有13年历史的券商资管行业而言,是个意义重大的日子。这一天,正式实施的新《基金法》将拉开国内资产管理大公募时代序幕;与此同时,已诞生发展8年多的券商资管大集合理财产品将逐渐告别理财市场,被券商公募基金产品取代。

  《每日经济新闻》记者在采访多家券商后注意到,一些大型券商资管人士对6月之后行业发展趋势三缄其口,而中小券商则态度积极。与此同时,5月券商资管产品发行进入小高潮,其中多为分级基金产品。

  35家券商或有资格

  大集合产品最突出的特征是投资人数超200人、首次参与门槛一般在5万元以上(其中限定性产品购买起点为5万元,非限定性产品购买起点为10万元)。第一只券商大集合产品是2005年4月光大证券旗下的光大阳光产品,成立时规模为9.12亿份,投资门槛为10万元。

  而进入公募基金时代后,券商资产管理发行的产品要么是门槛为100万元的小集合产品,要么就是起点为1000元的公募基金。而且,从事公募基金业务须合乎以下条件:3年以上证券资产管理经验;治理内控完善;经营状况良好、连续3年盈利;没有违法违规行为;成为基金业协会会员等。此外,对于券商资产管理规模要求是不低于200亿元,集合理财规模达20亿元;最近12个月各项风险控制指标持续符合规定标准;最近一个季度末净资本不低于10亿元;最近一年证监会分类评价级别在B类以上等。《每日经济新闻》记者注意到,就目前数据来看,符合券商集合理财资产净值逾20亿元条件的券商共35家,包括中信证券、国泰君安、宏源证券等。

  不过,与前期券商资管对行业发展充满希望不同的是,一些大型券商在目前这个关键时点反而对公募基金业务持谨慎态度。本周,两家大型上市券商相关人士拒绝了《每日经济新闻》记者的详细采访要求,仅表示“现在有些事不方便透露。”

  而中小型券商态度则比较积极。东海证券资管负责人对记者表示,尽管该券商旗下有一家持股45%的子公司东海基金,但公司仍在考虑积极申请公募基金资格。“目前的81家基金管理公司从投资管理模式到产品类型都相对单一,同质化强。券商资管加入公募阵营,可以凭借资产管理为投资人提供更丰富的投资选择。另一方面,取得公募基金资格后,券商资管可发行ETF、LOF等基金产品,且1000元就可投资,降低了客户门槛,拓宽了券商资管客源。”

  • 责任编辑:叶青

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