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李克强指明方向 共享服务业投资盛宴

过去三十年,中国经济突飞猛进,GDP总量跃居世界第二,其最大驱动因素是投资和出口,而这两者共同助力中国制造业的大发展,从而涌现了无数的投资机会,为投资人带来了丰厚的投资回报。针对我国医疗服务行业严重的供需失衡,我国政府出台了多项政策鼓励社会资本参与公立医院改革,鼓励民营医院的发展。

  过去三十年,中国经济突飞猛进,GDP总量跃居世界第二,其最大驱动因素是投资和出口,而这两者共同助力中国制造业的大发展,从而涌现了无数的投资机会,为投资人带来了丰厚的投资回报。而展望未来十年,中国的服务业将是下一个投资沃土。

  今年5月,李克强总理明确提出“把服务业打造成经济社会可持续发展的新引擎”,这为中国服务业的发展指明了方向。首先,改革开放以来,中国的制造业已经过三十年辉煌的高速发展,中国已经成为世界工厂,但与此同时,中国制造业却面临着低端产能过剩、创新能力不足、高耗能高污染、价格竞争过度等诸多问题。大力发展生产性服务业来帮助制造业企业提高创新能力和产品附加值是我国产业结构优化升级、实现经济可持续发展的必由之路。咨询、广告、公关、人力资源服务和节能环保服务等细分领域将值得投资人重点关注。其次,随着城乡居民收入水平的逐步提高,消费需求也将呈现多层次多样化的趋势,生活性服务行业将涌现大量的新兴企业,这其中有一些为我们提供更便捷服务或能满足新消费需求的企业能够脱颖而出,甚至成为改变我们生活的伟大公司。旅游、娱乐体育、商贸零售、家政服务、法律服务、电子商务等领域出现的新兴服务业公司是投资人不可错过的。第三,随着中国人口老龄化加速到来,医疗服务业将迎来大发展,未来必将成为一个十分重要的投资主题。最后,政府正逐步放松对金融、电信、医疗等服务业的管制,让民营资本能够进入这些行业,这对服务业发展是长远利好,未来更多具备优良基因的服务业公司将涌现出来。

  在过去两三年里,诸如蓝色光标、碧水源等服务业公司的股票涨幅巨大,给市场展现了这一板块的巨大魅力。服务行业本身也包含不少子行业、子领域,结合中国经济的转型之路,我们将重点关注其中的环保行业、传媒行业、医疗服务、软件服务行业等。

  环保行业——建设美丽中国

  “垃圾围城”、“粮食污染”、“地下水污染”、“大气问题”,环境污染以超越历史任何时刻更高的频率、更全的范畴闯入我们的生活。从我们居住的环境,到我们吃的食物,再到我们喝的水,甚至到我们呼吸的空气,环境污染问题在不知不觉中已经渗透了人类生存最基本的元素,对人类生存已经构成明显威胁,环境问题能否解决也将直接关系到人类的生存与灭亡。

  面对日益严重的环境污染问题,人类对于最根本的生存权的需求使政府不得不正视环保问题,而党的十八大报告中更是提出了“美丽中国”概念——“面对资源约束趋紧、环境污染严重、生态系统退化的严峻形势,必须树立尊重自然、顺应自然、保护自然的生态文明理念,把生态文明建设放在突出地位,融入经济建设、政治建设、文化建设、社会建设各方面和全过程,努力建设美丽中国,实现中华民族永续发展。”“美丽中国”是政府对于环境问题与生存权之间矛盾的正视,也是对环保在未来经济与社会发展中重要地位的一种明确。

  过去,在以GDP为核心的考核方式下,环境问题并没有得到足够重视,而环境相关的法律法规不完善。现在,随着环保问题日益突出,对于人类最根本的生存权形成了明显的威胁,这也迫切需要政府从政策层面来引导环保行业实现实质性突破。近年来环保行业政策层出不穷,覆盖大气、固废、污水等多个环保细分领域。未来,这些领域的政策仍将不断补充完善。更重要的是,对地方政府考核评价的体系的改变是从根本上突破束缚环保问题发展的瓶颈,单纯以GDP为核心的官员考核方式正在逐步淡化,未来环境问题将成为地方官员政绩考核的重要指标。总体来看,无论是从上层政策制定,或者是下层政策执行方面,整个政策层面对于环保产业的支持已经完全打通。

  除了政策层面的鼓励和支持外,从环保行业自身角度来看,当前行业大部分细分领域正处在导入期或成长期,是名符其实的朝阳产业,这站在大部分行业已经逐渐步入成熟期的中国看实属不易,使得整个行业未来将享受巨大的成长。从公司层面来看,美国的废品管理公司市值超过1000亿人民币,法国的威立雅、比利时的优美科市值约500亿人民币。目前国内环境污染问题更严重,而且处于污染治理的启动期,国内环保公司比起国外环保公司有更广阔的发展前景,我们相信未来几年国内环保龙头公司的市值将有望跨越500亿。

  环保行业巨大的成长空间使得其极具魅力,投资环保行业是“天时、地利、人和”之选。当然,除了行业客观发展因素外,我们认为,深入剖析行业及挖掘能够成为环保巨头的公司将在控制风险的基础上为投资者带来更高回报。细分领域高速增长、商业模式优秀、管理优势明显、有明显“护城河”的公司是我们甄选公司的关键,我们将通过严格的遴选,挑选出能够成长成为伟大公司的环保行业个股。

  • 责任编辑:墨迹

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