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寿险利率改革提速 告别2.5%预定利率已成定局

  一石激起千层浪,寿险利率改革方案博弈进行中。

  寿险业告别2.5%费率已成定局,但究竟如何“告别”仍在论证中。

  据《第一财经日报》记者了解,继今年3月初步征求意见之后,监管机构近期又与业内展开密集讨论,险企也纷纷准备针对一些产品进行修改升级。

  根据征求意见稿的内容,人身险费率改革将分为“四步走”。第一阶段,开展普通型人身保险和项目挂钩保险产品的费率政策改革试点;第二阶段,配合税收递延养老保险等项目开展区域性试点;第三阶段,适时开展公司层面试点;最后,进一步扩大试点范围,实现费率管制的全面放开。

  对于改革“四步走”的第一步究竟如何走,业界分歧重重。第一阶段究竟只放开传统人身险产品,还是对分红险一并放开,成为博弈焦点。

  本报记者从业内人士处了解到,大公司和小公司对如何迈出改革的第一步分歧较大。小公司对改革的力度及进程期待更高,大公司则相对保守。对于放开传统险,业内反应较为一致,但大公司多反对放开分红险,小公司则倾向于全面放开。

  放开预定利率

  在寿险定价利率市场化呼声渐高之际,今年3月,保监会曾小范围召开座谈会,讨论寿险费率改革方案。

  寿险费率改革的目标是在一定程度上放开现行的预定利率,所谓预定利率是指寿险公司在产品定价时,根据公司对未来资金运营收益率的预测而为保单假设的每年收益率。一位保险行业资深精算师告诉本报记者:“这个预定利率通俗地说,就是保险公司提供给投保人的回报率。”

  “寿险产品价格一般基于四项重要因素,即预定利率、费用率、死亡率和退保率。一般而言,预定利率越高,投保人获得的回报也就越大。而相对的,保险公司则要承担更多的利率风险。”上述精算师称 。

  而针对已经“半市场化”的分红险是否在放开之列,国金证券认为,目前资本市场及险企的普遍预期是传统险先行放开,但我们认为定价利率半市场化的分红险(因为分红水平是市场化的)也可能会同时放开。而即便只有传统险放开,也会对分红险的销售产生较大冲击。

  • 责任编辑:叶青

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