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境外战投减持 中资银行5年获利超270亿美元

随着高盛出清工行股份,意味着国有大行已进入“后外资战略投资者时代”。虽然2011年和2012年淡马锡也曾大幅减持过中行和建行股份,但是在美国银行减持建行、高盛减持工行时,淡马锡成为接盘的主力。

  随着高盛出清工行股份,意味着国有大行已进入“后外资战略投资者时代”。虽然2011年和2012年淡马锡也曾大幅减持过中行和建行股份,但是在美国银行减持建行、高盛减持工行时,淡马锡成为接盘的主力。

唐曜华/制表 张常春/制图

资料图 

  随着高盛出清工行股份,意味着国有大行已进入“后外资战略投资者时代”。

  据证券时报记者统计,2006年以前入股中资银行的境外战略投资者中的坚守者越来越少,要么已全部清空所持股份,要么在频频减持后所占银行H股比例已不足5%。

  根据历史交易数据,2008年底以来,约9家境外战略投资者减持所持中资银行股份,累计套现493.62亿美元,获利达272.83亿美元,部分境外战投的收益高达6倍。

  外资战投时代终结

  自2008年底以来,国有银行上市前引入的外资战略股东在股份解禁后,出于自身财务需求等因素,纷纷狂抛中资银行股份。

  高盛是国有银行主要外资战投中的最后坚守者,高盛清空工商银行(行情,资金,股吧,问诊)股份,宣告了国有银行外资战投时代的终结。

  “外资机构自身财务因素与转型是一方面,另一方面,如今这些外资机构意识到中国银行(行情,资金,股吧,问诊)业未来的增长空间存在不确定性,对于这类早已实现预期收益的投资来说,落袋为安是不错的选择。”中国社会科学院金融重点实验室主任、华泰证券(行情,资金,股吧,问诊)首席经济学家刘煜辉称。

  就在去年,投资入股已10年的花旗银行清空所持全部浦发银行(行情,资金,股吧,问诊)股份,套现高达6.68亿美元,折合人民币约42.16亿元,获利超过6倍。

  “如果说早几年外资战略股东减持的主要原因是财务因素,最近外资机构的减持则有看空意愿增加的原因,利率市场化趋势下银行业利差随之收窄,未来国内银行盈利增速下降基本已成共识。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇称。

  翻开历史交易记录即可看到,境外战投机构在2009年、2011年均掀起过减持中资银行股的小高潮。2009年受金融危机冲击的外资战略投资者在解禁后迫不及待出售了大量中资银行股份。

  其中尤以中国银行外资战略投资者的减持最为彻底。瑞士银行在2008年底即清仓所持33.78亿股中国银行,套现约8亿美元。

  通过RBS China间接投资中国银行的6家外资机构更是减持中行的主力。其中苏格兰皇家银行集团持RBS China51.6%的股权,李嘉诚基金会、美林证券(现在为美国银行)的关联公司分别持RBS China24.2%、9%的股权。

  苏格兰皇家银行集团在股份解禁1个月后即2009年1月一次性出清所持108.09亿股中行股份,套现184.83亿港币;李嘉诚基金会亦狂抛20亿股中行股份,套现约40亿港币,一时之间掀起外资战略投资者抛售中资银行股的狂潮。

  • 责任编辑:墨迹

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