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融资暴增背后频现牛股 中科创业式操盘魅影再现

融资融券的推出放大了交易资金,类似鹏博士(600804,收盘价14.56元)等个股股价暴涨,让投资者感觉类似当年“中科系”坐庄中科创业融资不断买进的疯狂。4月22日,鹏博士单日融资买入额高达1.32亿元,当天股价大涨5.64%;4月24日、25日,鹏博士融资买入额分别达到1.37亿元和1.42亿元,伴随两日股价分别上涨9.84%和下跌4.21%。

  融资融券的推出放大了交易资金,类似鹏博士(600804,收盘价14.56元)等个股股价暴涨,让投资者感觉类似当年“中科系”坐庄中科创业融资不断买进的疯狂。

  数据显示,4月15日以来,鹏博士的融资余额大幅增加,从不到4亿元猛增至如今的逾21亿元,一个多月的融资余额增幅高达425%;而截至上周五,由这些融资来的钱,买入鹏博士的股票数,已超过其总股本的10%。

  毫不夸张地说,鹏博士的股价是被融资推上去的。而像鹏博士这样被融资客炒高的股票还包括冠豪高新(600433,收盘价17.68元)、中国宝安(000009,收盘价13.21元)等。

  融资客炒高鹏博士

  从4月15日股价启动至5月23日,鹏博士在22个交易日里股价翻倍。

  从暴涨的背景来看,公司一季度业绩大幅增长和推出了股权激励,应该算是利好股价的因素。不过,真正推动鹏博士急速暴涨的主要原因并非基本面,而是强劲的融资买入资金的推动。

  也就是在4月15日,鹏博士的融资余额出现了一个阶段性低值——3.99亿元。而从4月15日开始,鹏博士的融资余额伴随着股价一路走高。

  4月22日,鹏博士单日融资买入额高达1.32亿元,当天股价大涨5.64%;4月24日、25日,鹏博士融资买入额分别达到1.37亿元和1.42亿元,伴随两日股价分别上涨9.84%和下跌4.21%。

  5月6日之后,鹏博士的单日融资买入额突破2亿元大关,鹏博士的股价也开始加速上涨。截至5月24日,鹏博士的融资余额达21.48亿元,较4月15日的不到4亿元暴增了17亿元,即4.25倍。

  无论从阶段性涨幅和融资余额来看,还是从单日涨跌和融资余额的关系来看,鹏博士的暴涨背后,融资客的大量买进是最主要的原因。

  融资牛股频现

  实际上,类似鹏博士这种融资大量买进而出现的牛股还有不少,比如冠豪高新。

  今年年初,冠豪高新的融资余额只有1亿元,而到了3月12日,冠豪高新的融资余额达10亿元。在此背景下,冠豪高新的股价从4.5元/股附近,涨到了14.5元/股,涨幅高达200%。如今,冠豪高新的融资余额已高达21.9亿元,较年初增加近21倍。

  又如中国宝安,该股的融资余额近期已达10亿元,较年初翻了一番。其股价也同样较年初翻了一番;三安光电(600703,收盘价20.78元),该股从5月15日开始大幅拉升,而就在当天融资余额为1.43亿元之后,三安光电的融资余额暴涨至目前的2.51亿元。

  再比如陕国投A(000563,收盘价22.6元),该股在4月15日的融资余额为2.3亿元,随后该股的融资余额持续上升,目前已达4.57亿元,而股价也同样大涨近70%。

  《每日经济新闻》记者粗略统计显示,近期大涨的可融资融券的股票往往有一个共同的背景,就是出现融资大幅买进。

  “如果投资者看好一只可融资融券的股票,并打算长期持有,最好的方法就是将已买的股票抵押给券商,从信用账户中融出资金,再次买入该股票。其资金的利用率就放大了。”有私募告诉 《每日经济新闻》记者,目前,这样做融资业务的大户不少。

  遥想当年“中科系”

  不断的融资买入,推升股价不断上涨,这种类似抵押股票贷款买股的行为让不少老股民感到似曾相识——当年以“中科系”吕梁为代表的操盘方式与此类似。

  1998年末,中科创业(现名“康达尔”,000048,收盘价8.73元)从最初提出重组时的15元/股左右开始,飙升至2000年2月的最高84元/股,涨了近6倍。

  从后期市场了解的情况看,中科创业的暴增背后实际上是以吕梁为代表的主力资金在“坐庄”。这种坐庄的方式体现在两个方面,一是持有流通股比例非常高。有消息称,当时中科创业的流通股占总股本的29.2%,深圳的投资公司在1998年末持仓超过总流通股的90%以上。正是由于持股比例很高,导致了中科创业的股价在拉升时换手率很低,不超过5%。

  二是买入股票的资金来自贷款。当时,机构所用的巨额资金大部分都是以股票质押的方式从银行筹得。据悉,机构介入中科创业后,用所持股票获得质押贷款,然后再买股票、再贷款,形成“贷款+投资”的连环局。

  显然,当年中科系的操盘模式中最重要的一点——资金来源,就与目前融资推高鹏博士、冠豪高新等个股的操盘方法类似。不过,由于缺乏数据的支撑,市场无法得知,在炒高鹏博士的融资账户背后,是否存在关联,是否存在高度控盘的情形。

  • 责任编辑:墨迹

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