农银汇理被疑涉丙类账户“利益输送”

2013-05-18 07:14:05  来源:中国经营报

  中国债券监管风暴升级。继万家基金和易方达基金后,近日,第三只公募基金卷入到债市“扫黑”风暴之中。不同的是,这次牵扯进来的是股票型基金,而非债券型基金。

  消息人士表示,5月以来,在监管机构的要求下,金融机构检查、自查“代持养券”的结果陆续上交。在审查中发现,大连银行丙类账户在2010年通过中间机构从农银汇理基金以非正常的低价格买入“10营口城投债”(1080071),并从中获利200多万元。

  据悉,有关农银汇理基金此前已调查过,现在不过是旧事重提。相关基金经理事后也被请辞,现年37岁曾任农银汇理中小盘(股票型基金)的基金经理郝兵被业界质疑涉及此案,但郝兵本人对此表示否认。

  此说法也尚未得到农银汇理方面的认同,《中国经营报(微博)》记者采访时,一位工作人员表示:“不要为难我了,我们对这事不作回应。”大连银行接近高管的人士告知,获知此事后,该行资金部紧急召开会议,在做进一步调查。而其办公室相关负责人则在称不知情后,拒绝再度接听电话。

  记者了解到,郝兵在“消失”近三年后,今年以来供职于某证券公司资管部。

  郝兵向记者表示,他确实曾购买过“10营口城投债”,“但迄今为止,没有确凿证据证明在‘10营口城投债’交易过程中我存在违规行为,我个人也没有接受过监管层的调查。”

  交易价格异常

  和万家基金以及易方达的案例类似,在此次“10营口城投债”倒卖事件中,丙类账户再次扮演了不光彩的角色。

  所谓丙类账户,是在甲类账户(主要为商业银行)、乙类账户(主要为券商、基金、保险等非银行金融机构)之外,由一般公司(非金融机构法人)开设的账户。设计推出丙类账户的初衷是为了促进市场活跃,但逐渐一些金融机构从业人员在外开设丙类账户,在发行环节拿券,在交易环节与金融机构之间开展代持、养券、倒券等灰色行为,借机向关系人违规输送利益。据中央国债登记结算有限责任公司(下称“中债登”)统计,截至2012年年底,参与银行间债券市场的非金融类投资者(企业)达到6375家,占总投资者数量的51.28%;这些非金融机构正是丙类账户的主体。

  2010年的发行资料显示,“10营口城投债”为10年期浮动利率债券,发行规模为人民币20亿元,每张面值100元,共计发行2000万张。同时设置本金提前偿付条款,即在本期债券存续期后五年,每年分别按照债券发行总额20%的比例偿付本金。

  上海某债券基金经理表示,由于周期较长,对利率敏感,不确定性较高,此类债券一般机构并不愿意接手,也正是因为如此,其价格波动性也比较大。而这也可能给相关基金经理以可乘之机。

  根据目前所披露的信息,2010年有中间机构低价接手了农银汇理持有的“10营口城投债”,而后转手给了大连银行丙类账户,这一笔交易使得该丙类账户从中获利超过200万元。

  尽管农银汇理和大连银行都拒绝对此做出正面回应,但知情人士透露,该笔交易价格大幅低于中债估值及市场成交均值,当时就引起了监管层注意。具体而言,农银汇理旗下两只基金是以96元左右的价格卖掉“10营口城投债”,而中债估值以及市场成交均价分别在102元及108元附近。

  记者查阅2010年农银汇理旗下基金报告发现,曾经交易过“10营口城投债”的两只基金为农银汇理平衡双利混合和农银汇理中小盘,分别成立于2009年4月8日和2010年3月25日,前者为混合型基金,后者为股票型基金。郝兵从2009年6月17日至2010年6月24日,与陈加荣和付柏瑞一起共同担任平衡双利的基金经理。其中,陈加荣时任农银汇理固定收益投资负责人,而郝兵则为农银汇理投资部副总经理。至于农银汇理中小盘,郝兵于2010年3月25日至2010年10月19日任基金经理。

  在“10营口城投债”投资上,这两只基金同进同出,均在当年二季度购买,三季度走掉,实难属巧合。

  农银汇理平衡双利混合2010年二季报显示,截至当期期末持有60万张“10营口城投债”,占基金资产净值比例为3.83%。而农银汇理中小盘当期期末则持有80万张“10营口城投债”,占基金资产净值比例为0.93%。三季报中,两只基金均无“10营口城投债”。

责任编辑: 墨迹
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