华谊嘉信定增收购三广告公司 溢价7到18倍

2013-05-15 10:04:01  来源:证券日报

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资料图 

  2011年5月华谊嘉信以25.5万元的价格取得波释广告的51%股权,而在两年后,上市公司却拟以5902.28万元的价格取得49%的股权,前后价格相差240倍。

  5月14日,停牌两个多月的华谊嘉信(300071.SZ)复牌并发布非公开发行草案显示,公司拟以发行股份及支付现金购买东汐广告的49%股权、波释广告的49%股权以及美意互通的70%股权,并募集配套资金。

  根据公告,华谊嘉信此次购买股权的的交易对价为20562.74万元,配套募集资金6850万元。

  公告还显示,此次交易的标的东汐广告评估增值率为1,211.38%;波释广告评估增值率为1,878.56%;美意互通评估增值率为752.87%。

  货币资产占99%左右

  应收账款占比大

  根据资料,华谊嘉信主营营销策划;摄影服务;信息咨询(中介除外);技术开发、转让、培训;企业形象策划;图文设计;承办展览展示活动。

  东汐广告、波释广告、美意互通主营范围则非常相似,且东汐广告、波释广告是华谊嘉信的控股子公司,与上市公司属于关联方。

  此次交易之前,华谊嘉信持有东汐广告51%股权和波释广告51%股权,未持有美意互通股权;交易完成后,华谊嘉信将持有东汐广告100%股权、波释广告100%股权和美意互通70%股权。

  华谊嘉信此次的增发草案显示,2012年末东汐广告流动资产3316.72万元,占总资产的97.99%;波释广告流动资产3287.98万元,占总资产的99.74%;美意互通流动资产981.12万元,占总资产的99.47%。

  同时,2012年末东汐广告应收账款净额为1,785.99万元,占总资产的比例为52.76%;波释广告应收账款净额为2,767.55万元,占总资产的比例为83.95%;美意互通应收账款净额为474.31万元,占总资产的比例为48.09%。

  也就是说,华谊嘉信此次以2亿多元的对价购买的资产,几乎全部都是货币型的流动资产,其中主要是应收账款。

  根据华谊嘉信年报,2012年末东汐广告注册资本300万元,总资产3384.84万元,净资产1684.78万元,2011年度净利润1192.62万元,2012年度净利润1337.13万元;2012年末波释广告注册资本100万元,总资产3296.70万元,净资产608.80万元,2011年度净利润184.80万元,2012年度净利润485.83万元。

责任编辑: 墨迹
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