基金专户疑成资金马甲 频繁举牌暗存信披隐忧

2013-05-14 09:16:56  来源:上海证券报

  昨日,沈阳机床公布的非公开发行结果显示,万家共赢以其旗下基金专户产品万家睿祥资产管理计划认购1.1亿股,持股比例达14.37%,一举跃居公司第二大股东。这并非基金专户大手笔参与上市公司定增的个例。自从去年下半年证监会取消基金专户和券商小集合持有上市公司发行证券比例上限后,大量资金借着“金融创新”所打开的通道,披着大机构的“马甲”频频举牌。不过,其中的信披隐患却不可不察。

  专户持股“撼动”大股东地位

  此前,本报《借道基金专户券商小集合 各路资金大举参与定增》就曾指出,此类投资在改变上市公司股权结构的背后,股东间是否存在“隐性”一致行动关系,从而对公司治理造成不利影响,值得关注。同时,信披不完善还加剧了重要股东与公众股东间的信息不对称。

  例如,5月3日,中国铝业公告,称由于旗下控股公司焦作万方完成非公开发行,其对焦作万方的持股比例从24.002%降至17.75%,因此正在评估本次股权比例变化给公司带来的影响。回查同一日的焦作万方非公开发行结果可发现,泰达宏利等五家基金公司参与了此次发行。值得注意的是,资金来源全部为基金专户,且10.64元的发行价格高出停牌前焦作万方收盘价9.36元13.68%。其中,认购数量最多的“泰达宏利-中行-中行深圳市分行”和“银华-中行-中行深圳市分行”等两个专户在发行完毕后,对焦作万方的持股比例分别为11.59%和5.79%,“国投信托金雕106号集合资金信托计划(查询信托产品)”则借道另三家基金公司的专户合计持有焦作万方8.67%股份。

  仅是新出现一个持股11.59%的二股东,可能不会令财大气粗的中国铝业产生震动。不过,有一点不能不引起中国铝业的担忧,如果泰达宏利和银华旗下的上述两家资金来源高度一致的基金专户为一致行动人,那么其合计持股比例将骤然上升至17.38%,同中国铝业的持股差距便缩小至不足0.5%。

责任编辑: 冬日暖阳
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