万福生科罚单创诸多第一 引发投行界三大反思

2013-05-13 10:28:43  来源:证券时报网

  以往对类似案件的处罚主要针对发行人,而这次将中介机构纳入其中,惩处力度之大,覆盖面之广,彰显了监管部门对打击“造假上市”这类违法违规行为的决心。

  证监会对万福生科造假案进行严厉处罚,创造了市场诸多“第一”,这受到了市场各方的密切关注。同时,该案件引发了投行界对于尽职归位、业务风险防范和提升执业能力三方面问题的思考。

  在该案件的理赔及处罚上,也有不少创新:

  首先,平安证券主动拿出3亿元设立专项补偿基金,开创了国内资本市场保荐机构为造假垫付理赔的先河,也为今后处理类似案件设立了高标准。

  其次,发行人的实际控制人亦承诺将拿出3000万股股票进行质押,用于保证支付因万福生科虚假陈述行为造成投资者损失而应当承担的赔偿份额。

  第三,在处罚归责上,对已经离开平安证券的原保荐业务负责人、内核负责人进行罚款加撤销证券从业资格的处罚,并处罚项目协办人,这是过往没有的。

  彰显监管层打假决心

  根据5月10日证监会的通报,万福生科造假案为第一例创业板公司涉嫌欺诈上市被立案稽查。万福生科首发(IPO)过程中,平安证券、中磊会计师事务所及湖南博鳌律师事务所三家中介机构及相关责任人员涉嫌未勤勉尽责,出具的相关材料存在虚假记载,成为市场上第一例被监管部门立案调查中介机构案例。

  对于发行人万福生科的处罚,除了对企业本身和该公司董事长兼总经理龚永福、财务总监覃学军处于罚外,还对严平贵等其他19名高管给予警告,并处以25万元至5万元罚款,也创出有史以来发行人受罚人数最多先例。

  保荐机构平安证券此次也遭受最严处罚,不仅被罚款,保荐资格也被暂停3个月;两名保荐代表人除了被罚款和撤销资格外,被处以“终身证券市场禁入措施”;项目协办人也是第一次被纳入处罚系列,被处以罚款和撤销从业资格;而对已经离开平安证券的原保荐业务负责人、内核负责人罚款加撤销证券从业资格的处罚,也是过往没有的。

  对于会计师事务所中磊会计师事务所和律师事务所湖南博鳌律师事务所的处罚,除了和以往一样对机构处罚外,还第一次对签字人进行处罚,而且还首次采取终身证券市场禁入措施。

  北方一家券商分管投行的副总裁认为,这次处罚毫无疑问是最严厉的,很多都超出了市场当初的预期,具有里程碑意义。“对市场产生的效果是正面的,对行业以及从业人员的警示作用很大。”这位副总裁说,他这个周末也在纠结,因为该公司有一个在会项目近日也被曝出有问题,现在来看以后处罚肯定也不会轻。

  “相较以往对造假案的处罚,万福生科案受到的处罚无疑是最严的,尤其是对中介机构的惩处。”一位知名律师事务所合伙人表示,以往对类似案件的处罚主要针对发行人,而这次将中介机构纳入其中,惩处力度之大,覆盖面之广,彰显了监管部门对打击“造假上市”这类违法违规行为的决心。

  “这次处罚的确是有史以来力度最大的一次,也给市场释放了一个强烈的信号。”天风证券总裁助理、并购融资总部总经理吕英石表示,有了严厉处罚的先例,中介机构就必须要有责任感和危机感。“如此,才能促使市场逐渐形成一种正向的文化,中介机构才能建立起正向的执业理念。”

责任编辑: 墨迹
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